市值,或“市值”是以美元表示的公司總市值。由於它代表了一家公司的“市場”價值,它是根據其股票的當前市場價格(CMP)和流通股總數,或公司的“流通股”計算的。市值還用於在投資者和分析師之間對公司規模進行比較和分類。
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市值的計算方法是將一家公司的流通股乘以一股的當前市價。因為一個公司是由X個股票數量來表示的,所以X乘以每股價格就代表了公司的總價值。流通股是指公司所有股東目前持有的股份,包括機構投資者持有的股份和公司高管和內部人士持有的限制性股份
正式地:
市值=每股價格×流通股\text{市值}=\text{每股價格}\times\text{流通股}市值=每股價格×流通股
例如,如果科裡旗下的龍舌蘭公司(Tequila Corp.)的股價為每股30美元,發行在外的股票為100萬股,那麼其市值將為(30×100萬美元)=3000萬美元。
由於上市公司股票的市場價格每一秒都在變化,因此市值也會隨之波動。流通股的數量也會隨著時間的推移而變化。然而,已發行股份的數量很少發生變化,只有當公司採取某些公司行動時,如透過二次發行發行發行額外股份、行使員工股票期權(ESO)、發行/贖回其他金融工具,或者透過股份回購計劃回購其股份。從本質上講,市值的變化很大程度上歸因於股價的變化,不過投資者應密切關註企業層面的發展,因為這些發展可能會偶爾改變已發行股票的數量。
由於資本化所代表的美元價值可能差異很大(從幾千美元到萬億美元以上),因此存在不同的桶和相關術語來分類不同的市值範圍。以下是每種資本化常用的標準:
超大和大盤股都被稱為藍籌股,被認為是相對穩定和安全的。然而,由於所有業務都面臨市場風險,因此無法保證這些公司能夠保持穩定的估值。例如,在截至2019年9月28日的過去一年中,通用電氣的估值下跌了近30%,而蘋果的估值上漲了約105%。
歷史分析表明,大型股和大型股往往增長較慢,風險較低,而小型股增長潛力較大,但風險較高。通常情況下,公司會根據市值估值的變化定期從一個類別過渡到另一個類別。與公司一樣,其他受歡迎的投資,如共同基金和交易所交易基金(etf),也分為小盤股、中盤股或大盤股。就基金而言,這些術語代表基金主要投資的股票型別。
一些交易者和投資者,大多是新手,可能會把股票價格誤認為是該公司價值、健康狀況和/或穩定性的準確表現。他們可能認為股價上漲是衡量一家公司穩定性的標準,而股價下跌則是一種廉價投資。股價本身並不代表一家公司的實際價值。市值是正確的衡量標準,因為它代表了整個市場所感知的真實價值。
例如,截至2018年10月10日,每股101.16美元的微軟市值為8140億美元,而股價較高的IBM市值為14269美元,較低的為1300億美元。僅僅透過觀察這兩家公司的股價來比較,並不能真實地反映它們的實際相對價值。
擁有數十億美元的估值,一家大盤股公司可能有更大的空間在新的業務流中投資幾億美元,如果合資企業失敗,可能不會受到大的打擊。然而,如果一家中等規模或微型規模的公司的風險投資失敗了,它們可能會受到巨大的打擊,因為它們沒有更大的緩衝來吸收失敗。如果這項風險投資對大盤股公司來說成功,它們的利潤數字可能會顯得很小。但是,如果公司隨著自身的成功而擴大規模,它可以帶來更大的利潤。另一方面,對於一家中等市值公司來說,這種風險投資的成功可以將其估值推高到相當高的水平。
高股價本身並不總是意味著一個健康或成長的公司。它仍然可以有一個相對較小的市值!
當有報道稱大盤股公司侵佔其產品或服務領域時,中小盤股公司的估值往往受到衝擊。例如,亞馬遜進入亞馬遜網路服務(amazonwebservices,AWS)旗下的雲託管服務,對在利基領域運營的小型公司構成了巨大威脅。
一般而言,對大盤股或大盤股的投資被認為比對小盤股的投資更為保守,波動性更小。儘管中小盤股為風險投資者提供了高回報潛力,但這些公司可支配的相對有限的資源使其股票更容易受到競爭、不確定性以及商業或經濟衰退的影響。
市值也構成了推出各種市場指數的基礎。例如,標準普爾500指數;p500指數包括按市值加權的美國500強公司,而富時100指數包括在倫敦證券交易所上市的市值最高的100強公司。這些指數不僅代表了市場的整體發展和情緒,還被用作跟蹤各種基金、投資組合和個人投資業績的基準。
“規模確實很重要”,這確實適用於投資領域。瞭解市值概念不僅對個人股票投資者很重要,對各類基金的投資者也很重要。市值可以幫助投資者知道他們把辛苦賺來的錢放在哪裡。
瞭解諸如市值之類的東西對投資很重要,但真正的第一步是建立一個經紀投資賬戶。選擇經紀人可能會有點嚇人,因為他們的價格範圍和各種各樣的功能。
...00指數或羅素2000指數,而其他基金則專註於收入、行業或市值。資本化基金在有目標的持有期尤其有效,因為長期市場行為傾向於跟蹤特定的資本化水平,無論是小盤股、中盤股還是大盤股。 自2009年熊市低谷以來,市場資本...