投資共同基金並不困難，但與投資交易所交易基金（etf）或股票並不完全相同。由於其獨特的結構，交易型共同基金的某些方面對於初次投資的投資者來說可能並不直觀。值得註意的是，由於過去的濫用行為，許多共同基金對某些型別的交易活動實行限制或罰款。

關鍵要點

• 共同基金可以直接從管理它們的公司、線上折扣經紀人或全方位服務經紀人那裡買賣。
• 選擇基金所需的資訊可以在金融公司網站、線上經紀人網站和金融新聞網站上找到。
• 要特別註意收取的費用和開支，這會耗盡你的收入。

對共同基金交易的進出口有一個基本的瞭解，可以幫助你順利地駕馭這一過程，並充分利用你對共同基金的投資。

如何購買共同基金股份

共同基金不像股票和etf那樣在公開市場上自由交易。不過，直接從管理該基金的金融公司購買它們很容易。他們也可以透過任何線上折扣經紀公司或全方位服務經紀公司購買。

許多基金要求最低出資額，通常在1000美元至10000美元之間，有些基金要求更高，並非所有基金都設定了最低出資額。

你也可能註意到一些共同基金對新投資者關閉。更受歡迎的基金吸引瞭如此多的投資者資金，以至於它們變得笨手笨腳，管理它們的公司決定停止招募新的投資者。

做你的研究

在你做決定之前，你需要做一些調查來找到你想投資的基金。他們有成千上萬，所以有很多選擇。

從只投資藍籌股的“保守型”基金，到“激進型”基金，甚至是希望獲得大收益而冒大風險的投機性基金，這些基金吸引了眾多型別的投資者。有專門從事特定行業和世界某些地區的基金。

除了股票，還有很多選擇。別忘了債券基金，它承諾穩定支付利息和低風險。

請記住，大多數基金不會把所有的雞蛋放在一個籃子裡。基金的一定比例可保留用於平衡投資組合的投資。

最佳資訊來源

你的第一站應該是基金管理公司的網站。像Vanguard和Fidelity這樣的公司提供了他們管理的每隻基金的大量資訊，包括基金目標和戰略的描述、顯示其迄今為止季度回報率的圖表、其持有的頂級股票的列表，以及基金總體構成的餅圖。所有的開支和費用也將列出。

進一步搜尋財經新聞網站，你可以從分析師和評論員那裡深入瞭解該基金及其競爭對手。如果你使用線上經紀人，你會在其網站上找到更多資訊，包括風險評級和分析師建議。

如果是指數基金，請檢查其歷史跟蹤錯誤。也就是說，它多長時間會擊敗、匹配或錯過它要超越的基準？

與任何投資一樣，你需要知道自己在做什麼。

何時買賣

您只能在交易日結束時購買共同基金股票。

與交易所交易證券不同，共同基金的股價全天不波動。相反，該基金在每個營業日東部時間下午4點收盤後計算其投資組閤中的總資產，稱為資產凈值（NAV）。 共同基金通常在下午6點公佈最新的資產凈值。

如果您想購買股票，您的訂單將在當天的資產凈值計算後完成。例如，如果你想投資1000美元，你可以在前一天收盤後的任何時候下單，但在公佈當天的資產凈值之前，你不知道每股要付多少錢。如果當天的資產凈值是50美元，那麼你1000美元的投資將購買20股。

共同基金通常允許投資者購買零星股票。如果上述例子中的資產凈值是51美元，你的1000美元將購買19.6股。

關於費用

共同基金的年度費用比率等於你投資的一個百分比，並且可能會收取一些其他費用。

一些共同基金收取手續費，基本上是佣金。這些費用不歸基金；他們對向投資者**基金股票的經紀人進行補償。

共同基金是一種長期投資。提前拋售或頻繁交易會引發費用和罰款。

然而，並非所有共同基金都會收取前期的裝載費。如果在某一時間之前贖回股票，有些基金會收取後端載入費，而不是傳統的負載費。這有時稱為或有遞延銷售費用（CDSC）。

共同基金也可能收取購買費（投資時）或贖回費（當您將股票**回基金時），用於支付基金產生的成本。

大多數基金也收取12b-1的費用，用於基金的營銷和廣告宣傳。 許多基金提供不同類別的股票，稱為A股、B股或C股，其費用和支出結構各不相同。

交易和結算日期

您下訂單購買或**股票的日期稱為交易日期。然而，直到幾天之後，交易才最終確定或結算。

美國證券交易委員會（SEC）要求共同基金交易在交易日後兩個工作日內結算。 例如，如果你在週五下訂單購買股票，基金必須在週二之前結算你的訂單，因為交易不能在週末結算。

除息及報告日期

如果你投資的共同基金支付股息，但你想限制你的納稅義務，找出股東何時有資格支付股息。您收到的任何股息分配都會增加您當年的應稅收入，因此，如果產生股息收入不是您的主要目標，請不要購買即將發行股息分配的基金的股票。

除息日是新股東有資格獲得即將到來的股息的最後日期。由於結算期的原因，除息日通常比報告日提前三天，也就是基金審核將獲得分配的股東名單的日子。

如果你想收到即將支付的股息，請在除息日之前購買股票，以確保你的名字在登記日列為股東。

另一方面，如果你想避免股利分配對稅收的影響，請將購買推遲到記錄日期之後。

**共同基金股份

就像你最初購買的股票一樣，你直接透過基金公司或授權經紀人**共同基金股票。

您收到的金額等於贖回的股份數量乘以當前資產凈值，減去任何到期費用。

根據您持有投資的時間長短，您可能需要支付CDSC銷售費用。如果你想在購買股票後很快賣出，你可能會因為提前贖回而獲得額外的費用。

提前贖回規則

股票和ETF可以是短期投資，但共同基金的設計是長期投資。

共同基金股票的持續交易將對基金的剩餘股東產生嚴重影響。當你贖回你的共同基金股票時，基金經常需要清算資產來彌補贖回，因為共同基金手頭沒有多少現金。

任何時候，一隻基金以盈利的方式**一項資產，都會觸發對所有股東的資本利得分配。這增加了他們當年的應稅收入，降低了基金投資組合的價值。

這種頻繁的交易活動還會導致基金的管理和運營成本上升，從而提高其費用比率。

毫不奇怪，基金公司不鼓勵頻繁交易。

為了阻止過度交易並保護長期投資者的利益，共同基金密切關註那些在購買股票後30天內賣出股票的股東（稱為往返交易），或者試圖對市場進行計時，以便從基金資產凈值的短期變化中獲利。

共同基金可能會收取提前贖回費用，也可能會禁止經常採用這種策略的股東在一定天數內進行交易。