越來越多的投資者要求他們的顧問提供投資選擇，而這些投資選擇不僅僅是為他們提供一個簡單的回報率。尤其是年輕的投資者，正在尋找不僅有助於資產增長，而且在某些方面也有利於整個社會的選擇。...
越來越多的投資者要求他們的顧問提供投資選擇，而這些投資選擇不僅僅是為他們提供一個簡單的回報率。尤其是年輕的投資者，正在尋找不僅有助於資產增長，而且在某些方面也有利於整個社會的選擇。
TIAA最近對投資者進行的一項調查顯示，約三分之一的受訪者表示，他們已經擁有某種形式的社會責任投資（SRI），約一半的受訪者沒有表示他們計劃很快朝這個方向發展。有幾種不同型別的投資可以做到這一點，顧問和投資者需要能夠認識到他們的差異，以適當地分配資金。
重要
美國勞工部在2020年10月下旬釋出了一項新規定，可能限制或取消對退休計劃的社會責任投資。雖然這一規則被修訂，刪除了對環境、社會和治理（ESG）因素的明確提及，但它要求退休計劃的受託人完全根據這些戰略如何影響財務績效來選擇投資戰略。這項裁決可能對ESG和社會責任投資下的基金和投資產生重大影響。
異同
屬於廣泛的發行類別的投資，提供的回報率不僅僅是一個回報率，可以根據對投資財務業績的強調來分類。ThinkAdvisor報告說，土星資本投資組合經理帕特裡克·鼓姆（PatrickDram）領導了公司的努力，幫助顧問瞭解這些投資。他創造了一系列社會層面的投資，稱為可持續性微笑，按照剛才描述的方式對這些產品進行分類。在這一領域的一端，純粹是傳統投資，這些投資純粹是為了盈利潛力而購買的，與它們對整個社會的影響無關。
下一類是綜合投資，它考慮了環境、社會和治理（ESG）的影響，但仍然註重創造投資回報。”德拉姆對ThinkAdvisor表示：“ESG關註的是財務績效，但考慮了一系列更廣泛的盡職調查問題，即環境、社會和治理事實如何推動或抑制績效。”。在這一類中，財務績效仍然是被考慮的，但是最終的目標是用投入的資金產生最佳的結果。
下一步遠離純粹的利潤動機被稱為道德/倡導投資。這種方法試圖透過排除某些細分市場，如“罪惡”股票，如酒精、煙草或**，來平衡利潤動機與投資者的信念。Drum舉了ThinkAdvisor這類投資的一個例子，引用了一家名為“碳撤資運動”的公司的例子，該運動挑戰並鼓勵從事碳交易的公司，如石油公司，進一步進入可再生能源領域。資本回報率在這裡仍然很重要，但Drum說，在這個因素上也存在“一定程度的寬容”。
Drum將下一個階梯標為主題/影響投資，即財務表現僅次於投資的社會主題或影響。這裡的主要目標是實現客戶投資的公司的目標。投資者仍然可以尋求產生投資回報，但這是無條件地從屬於社會方面的投資。最後一類投資是純粹的慈善投資，沒有考慮到收益率，如果有的話。
底線
CFA研究所調查了1300多名財務顧問和研究分析師，發現ESG整合是他們的主要優先事項，比主題投資或影響力投資更為重要。超過半數的受訪者將ESG投資納入了投資分析，而使用主題策略或影響力策略的不到四分之一。晨星公司（Morningstar Inc.）現在還為許多投資指定了全球評級，以衡量投資的社會影響。對具有社會影響力的投資感興趣的顧問和投資者可以使用此排名來幫助確定給定的投資選擇是否滿足其社會標準。
