主要有限合夥企業（MLP）交易所買賣基金（ETF）和MLP交易所買賣票據（ETN）之間的主要區別在於每種資產分配的稅務後果。MLP ETF和ETN都跟蹤一個基本的MLP指數。...
mlp etf與mlp etn：概述
主要有限合夥企業（MLP）交易所買賣基金（ETF）和MLP交易所買賣票據（ETN）之間的主要區別在於每種資產分配的稅務後果。MLP ETF和ETN都跟蹤一個基本的MLP指數。
關鍵要點
- MLP ETF和ETN都跟蹤MLP指數，但它們的分配稅不同。
- MLP ETN往往比MLP ETF更好地跟蹤基礎指數，因為MLP ETF的結構是C-corp，這導致公司層面和個人對收到的股息支付雙重徵稅。
- MLP ETN的結構為無擔保債務，分配被視為應納稅所得額。
- 雖然直接投資MLP時稅收優惠更好，但使用MLP ETF或MLP ETN可以避擴音交K-1納稅表，並且可以在個人退休賬戶（IRA）中持有，不會產生負面稅收後果。
mlp交易所交易基金（ETF）
MLP ETF的結構通常為C公司。在向投資者支付分配之前，企業要繳納企業所得稅，這會降低ETF的業績。 MLP的一個顯著優點是其傳遞稅收結構，即在合夥企業一級不納稅，從而避免了雙重徵稅問題。透過為ETF結構支付公司稅，這種好處就被抵消了。這意味著MLP相對於底層MLP的效能有一個顯著的跟蹤誤差。
mlp交易所交易票據（ETN）
MLP ETN是由跟蹤MLP指數的銀行發行的無擔保債券。這避免了公司稅的支付，並導致更好的跟蹤。這種結構的缺點是分配被視為應稅收入，這具有一定的稅務後果。
對於MLP中的直接所有權權益，分配在收到時不作為普通收入徵稅。相反，這些分配被認為是投資成本基礎的減少。任何分配稅都將推遲到MLP中的利息轉移之後。由於MLP的重大折舊和其他稅收扣減，可分配現金流通常高於應納稅所得額，從而產生有效的稅收遞延。
由於國會在1987年對MLP結構的使用施加了某些限制，大多數MLP都在能源部門。 這些MLP通常在天然氣和石油管道以及儲存方面有大量的資本投資，每年實現折舊。
特別註意事項
如果MLP權益轉讓給持有人的繼承人，MLP單位的成本基礎將調整為轉讓日的價值。這就消除了因返還先前分配的資本而產生的任何納稅義務。如果正確使用，這可能是一個強大的房地產規劃工具，對於那些直接持有MLP股票而不是ETF或ETN股票的人來說是不可用的。
ETF和ETN都允許投資者避擴音交K-1稅表。從MLP的直接所有權獲得的分配需要K-1。 許多投資者發現申請K-1債券很複雜。單位持有人被視為企業的所有者，因為他們是有限合夥人。
此外，MLP ETF和ETN可在個人退休賬戶（IRA）中持有，不會產生負面稅務後果。IRS將MLP的分配定義為，如果MLP單位直接持有在IRA中，則必須在實現當年支付的無關業務應稅收入。這抵消了MLP分配的稅收遞延優勢。因此，對於希望在其ira中進行MLP投資的投資者來說，etf和etn可能具有優勢。
