3張圖表警告技術的倒退
這可能不是傳統的做法，但過去幾年主導科技行業的上升趨勢已使投資者感到，他們接觸到的任何東西都會變成黃金。過去52周，該行業一些大牌的回報率在50%左右，而許多中小盤股的回報率要高得多。沒有一個活躍的交易者會質疑一個確定的上升趨勢的力量。然而，值得註意的是，關鍵技術圖表上出現了幾個危險訊號，這可能是即將回落的早期跡象(進一步閱讀，請參閱：使用技術分歧意味著什麼？）
均值回歸與負散度
在我們看圖表之前，重要的是要理解技術分析學派中的兩個概念：均值回歸和負散度。
首先，均值回歸是指價格最終會回到長期平均水平的觀點。恐懼和貪婪總是會使價格偏離平均水平，在市場繁榮時期，差距可能會擴大到相當大。這一策略的支持者將等待價格與長期平均水平之間的距離擴大到足以產生可觀利潤。一旦達到預期的風險/回報，交易者將轉向技術指標，以確認回歸到長期支撐水平，如50天或200天移動平均線，然後進行相應的交易。
其次，當標的資產的價格和一個共同的技術指標如相對強度指數（RSI）向相反方向移動時，就會出現負偏離。雖然進入和退出的立場並不那麼明確，但這仍然是一個普遍的訊號，表明人們的信念或勢頭正在減弱(更多資訊，請檢視：如何使用移動平均線購買股票。）
現在讓我們看看圖表。
科技精選spdr基金（xlk）
整個科技行業的上升趨勢已經持續了好幾年。從科技精選SPDR基金的圖表中可以看出，價格已經開始偏離50日移動平均線的長期支撐，而50日移動平均線在過去一直支撐著試圖拋售的價格。與支撐的距離加上較低的RSI指數表明，這種勢頭可能沒有投資者想象的那麼強勁，可能會向64.63美元回落(更多資訊，請參見：移動平均線。）
ishares全球科技etf（ixn）
不出所料，iShares全球科技ETF的圖表模式看起來與上面提到的幾乎相同。這個圖表是一個教科書般的例子，說明瞭移動平均線（如50天簡單移動平均線）如何在回撥期間始終充當底部。那些在策略中使用均值回歸的人，會把RSI上的負偏離視為動力減弱的跡象，然後用弱勢作為觸發因素，押註向長期平均水平回落。相反，當價格接近支撐時，交易者會買入。有了足夠的重覆，這個策略已經被證明是相當有利可圖的(進一步閱讀，請看：簡單的移動平均使趨勢突出。）
微軟公司（msft）
微軟是上述兩家基金中持股最多的公司之一。看看下麵的圖表，您可以看到設定看起來幾乎相同。雖然基礎交易理論與上述理論相同，但交易員可能希望考慮對特定的交易公司使用負偏離和均值回歸，而不是像ETF中那樣的一個群體。雖然公司特有的風險更高，但它仍然是一種有價值的方法，可以產生利潤豐厚的交易想法。
底線
科技行業一直在公開市場上最強勁的上漲趨勢之一之內交易。如上圖所示，這一趨勢似乎正在超越自身，均值回歸理論和負分歧的支持者可能希望押註於向主要支撐位回落(進一步閱讀，請看：發散、動量和變化率。）
圖表由StockCharts.com提供。在撰寫本文時，凱西·墨菲並未持有上述任何資產的頭寸。
- 發表於 2021-06-18 06:19
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- 分類：金融
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