好市多從紀錄高位成長的空間:奧本海默

好市多批發公司(Costco Wholesale Corp.)股價週二盤中略低於歷史高點。好市多股價週三早盤上漲0.5%,報229.68美元,今年迄今上漲23.4%,表現優於標準普爾500指數;同期P500指數7.1%的回報率。隨著零售業在2018年繼續捲土重來,街上的一隊看漲者認為,會員制倉庫俱樂部在整個食品和雜貨領域的最佳定位是“提供可持續的頂部和底部業績”。(另請參閱:為什麼好市多的股票可以...

好市多批發公司(Costco Wholesale Corp.)股價週二盤中略低於歷史高點。好市多股價週三早盤上漲0.5%,報229.68美元,今年迄今上漲23.4%,表現優於標準普爾500指數;同期P500指數7.1%的回報率。隨著零售業在2018年繼續捲土重來,街上的一隊看漲者認為,會員制倉庫俱樂部在整個食品和雜貨領域的最佳定位是“提供可持續的頂部和底部業績”。(另請參閱:為什麼好市多的股票可以漲到創紀錄的高點。)

倉庫俱樂部長期維持溢價估值

在給客戶的一份報告中,奧本海默(Oppenheimer)將成本股的目標價從210美元上調至250美元,較當前水平上漲了8.8%,這一點在最近Barron的一篇報道中有所報道。分析師魯佩什•帕裡赫(rupeshparikh)表示,食品雜貨市場份額繼續上升,同時非必需產品市場也走強。Oppenheimer認為,強大的消費背景也應該有助於該零售商實現“中個位數型薪酬軌道”。

Parikh警告稱,儘管好市多具有長期吸引力,但由於市場預期過高,它可能面臨短期動蕩。因此,好市多在其食品零售/折扣覆蓋率方面排名第四,僅次於Dollar General Corp.(DG)、Dollar Tree Inc.(DLTR)和Sprouts Farmers Market Inc.(SFM)。

最終,奧本海默對好市多保持溢價估值的能力充滿信心,即使回購速度放緩。他註意到客戶體驗的改進,包括更多的自助結賬選項。

儘管傳統實體公司和雜貨公司的股價在亞馬遜(Amazon.com Inc.)以137億美元收購全食(Whole Foods)市場進軍實體零售領域的行動中遭受重創,但好市多日益壯大的忠實會員基礎一直被視為對沖這家電子商務巨頭的主導地位。與此同時,該公司在發展自己的線上零售業務方面已經翻了一番。

同樣在本週,Argus的分析師將好市多股票的目標價上調至255美元,認為亞馬遜或任何其他競爭對手都難以在價格和質量上與批發商匹敵(另見:好市多股票表現搶眼,而主要消費品表現不佳。)

  • 發表於 2021-06-19 15:05
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