買康寶萊現在阿克曼出去了:花旗研究

上月末,億萬富翁對沖基金經理威廉·阿克曼(William Ackman)對CNBC表示,在與總部位於洛杉磯的康寶萊(Herbalife)進行了5年多的較量之後,他已經放棄了與該公司10億美元的賭註。在播出這一訊息的同時,康寶萊與前特朗普總統“特別顧問”、康寶萊最大投資者之一卡爾·伊坎(Carl Icahn)發生爭執。針對這一訊息,華爾街一隊多頭認為阿克曼的退出,因此媒體負面報道大幅減少,成為這家營...

上月末,億萬富翁對沖基金經理威廉·阿克曼(William Ackman)對CNBC表示,在與總部位於洛杉磯的康寶萊(Herbalife)進行了5年多的較量之後,他已經放棄了與該公司10億美元的賭註。在播出這一訊息的同時,康寶萊與前特朗普總統“特別顧問”、康寶萊最大投資者之一卡爾·伊坎(Carl Icahn)發生爭執。針對這一訊息,華爾街一隊多頭認為阿克曼的退出,因此媒體負面報道大幅減少,成為這家營養補充劑公司股票的一大利好逆風(另見:伊坎在關稅之前**了鋼鐵相關股票。)

自2012年以來,阿克曼旗下的潘興廣場(Pershing Square Capital)一直試圖揭露康寶萊是一個傳銷計劃,並聲稱該計劃專門針對服務水平低下的少數群體。去年11月,潘興廣場(Pershing Square)宣佈了一項新策略,將其空頭頭寸轉換為直接賣出頭寸,以控制損失,但這家對沖基金經理終於認輸了。

花旗研究公司(citiresearch)週一在給客戶的一份報告中,將HLF的評級從中性上調至買入,理由是CNBC報道稱,該公司相對於市場的估值頗具吸引力。HLF週二早盤上漲0.9%,報95.13美元,與標準普爾500指數相比,該指數在最近12個月內大幅上漲73.7%,今年迄今(YTD)上漲40.2%;2018年迄今為止,P500指數上漲了2%。

讓康寶萊煥然一新

花旗(Citi)的貝思•凱特(Beth Kite)寫道:“即便股價上漲,康寶萊執行收購要約,並對其債務進行再融資,以便在2019年對該業務進行再投資和回購股票,我們也看到了上漲。”我們預計,阿克曼的退出可能意味著一些投資者給康寶萊一個新的面貌,因為整體風險已經消散,我們主張康寶萊的交易價格應該比市場溢價10%。”

凱特預計,未來12個月,康寶萊的股價將從目前的水平上漲近20%,至114美元,而此前的目標價為85美元。她補充說,“從基本面來看”,如果該公司今年能夠執行其本幣銷售增長指導,“這將是HPC(家庭/個人護理產品)中最好的頂級故事之一。”(另見:威廉·阿克曼的《推翻康寶萊的十字軍東徵》)

  • 發表於 2021-06-19 19:24
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