有許多理論認為，為退休儲蓄的最佳方法是基於時間框架的傳統資產配置。這包括其他資產類別，以實現多樣化和股息收入或對沖市場風險。退休期間使用股息既有好處也有壞處。...
有許多理論認為，為退休儲蓄的最佳方法是基於時間框架的傳統資產配置。這包括其他資產類別，以實現多樣化和股息收入或對沖市場風險。退休期間使用股息既有好處也有壞處。
關鍵要點
- 投資者擁有他們所購買的公司股份的一部分，使他們有權獲得部分利潤，並以股息形式支付。
- 優先股股東的股息可以按固定利率支付，普通股股東的股息可以按可變利率支付，而且最常見的支付方式是按季度支付。
- 股息可以透過提供穩定的收入來對沖波動性和通貨膨脹。
- 不利的一面是，公司可以選擇不宣佈股息，這可能會抵消透過股息使退休投資組合多樣化的好處。
- 股息按高於資本利得率的所得稅稅率徵稅。
股息如何運作
在確定股息是否是退休儲蓄的最佳選擇之前，瞭解股息是如何工作的是很重要的。當投資者購買股票時，他們會根據購買的股票數量成為公司的比例所有者。由於這種關係，公司獲得的利潤透過以下兩種方式之一與股東分享：
- 股息按每股派發。如果投資者持有100股，公司宣佈每股派息0.50美元，投資者將獲得50美元的總派息。
- 公司的股票價格可能會隨著時間的推移而上漲，使投資者持有的股票更有價值，也被稱為資本增值。
股息通常每季度以現金支付，必須在除息日之前持有，才能收到宣佈的股息。持有優先股的股東可獲得固定利率股息，而普通股股東可獲得可變利率股息。
分紅的利弊
優勢
多數投資者擔心投資業績不佳、本金損失以及高通脹的持續威脅。股息可以在為退休儲蓄的同時對沖這些風險。
雖然股票投資對投資者來說具有較高回報的潛力，但市場的波動性可能會引起投資者為退休儲蓄的擔憂。僅僅關註透過股權投資實現的資本增值可能無法提供投資者實現退休儲蓄目標所需的一致性。在資產配置中增加派息股票有助於減少股票頭寸的損失。
投資者可以利用股息長期對沖不斷上升的通貨膨脹。儘管最近利率相對較低，但通貨膨脹仍然對投資回報產生腐蝕性影響。持有派息股票頭寸的投資者，在為退休儲蓄的同時，或許能夠更好地駕馭更高的通脹率。
缺點
儘管投資者可能希望在看似穩定的股息支付的基礎上補充股本的資本增值，但也有一些值得考慮的註意事項。股息不保證；依賴一致的支出可能會使儲蓄預測偏離正確的方向。如果公司決定不宣佈股息，投資者可能達不到他們的儲蓄目標。
股息按合格股息稅率徵稅，該稅率取決於投資者所處的收入階層，而與**增值股票有關的收益則按較低的資本利得稅率徵稅。當退休時需要收入的時候，交更高的稅會產生有害的影響。
儘管股息可以帶來持續增長的機會和對沖通脹，但為退休儲蓄的投資者需要意識到這種投資策略的潛在弊端。
