一段時間以來，關於共同基金與交易所交易基金（etf）的相對效率和盈利能力的爭論一直是投資界的熱門話題。與任何投資產品一樣，共同基金和etf都有各自的優點和缺點，更適合一些投資者。

儘管etf因其基於市場的交易和通常較低的費用比率而變得相當時尚，但仍有充分的理由選擇共同基金而不是etf。

更廣泛的種類

在etf中找不到的共同基金的主要優勢是多樣性。幾乎有無限數量的共同基金可用於所有不同型別的投資策略、風險承受水平和資產型別。

一般來說，etf是被動管理的指數型基金，投資於與選定指數相同的證券，希望反映其回報。雖然這是一個完全可行的投資策略，但它相當有限。共同基金提供與etf相同型別的指數投資期權，它們提供了一系列令人印象深刻的主動和被動管理期權，可以根據投資者的需求進行微調。投資共同基金可以讓你選擇一種適合你特定投資目標和風險承受水平的產品。無論你想要一個更穩定的投資，產生適度的回報，一個每年提供固定收益的投資，還是一個更激進的產品，尋求擊敗市場，有一個共同基金為你。

無槓桿風險的主動管理

當然，還有一些更積極管理的etf和一種新品種的產品，它們提供了更高風險/更高回報的選擇。透過使用借來的資金來增加基金的投資規模，槓桿式etf尋求產生指數回報的若干倍。儘管這些證券仍在跟蹤某一特定指數，但在沒有股東權益支援的情況下，利用債務大舉押註，使得槓桿式和反向etf的投資品種完全不同。

槓桿式和反向etf因其浮躁而備受討論。儘管如果市場表現如預期，它們可能是非常有利可圖的選擇，但槓桿回報率和日常市場波動性的結合會使它們在長期內成為危險的投資。

顯然，可用的ETF期權往往是相當非黑即白的，要麼是極為被動的指數型基金，其回報率適中，大幅上漲的可能性很小，要麼是管理激進的高收益基金或高風險槓桿產品。對於那些只希望有一點點風險就有一定程度穩定的投資者來說，中間的空間很小。相反，共同基金有各種可能的安全和風險組合。

例如，如果你想要一項專註於長期資本收益的投資，你可以找到一個共同基金，它主要投資於已證實的成長型股票，但同時也希望從早期發現有可能實現指數增長的新興企業中獲益。久經考驗的股票為長期收益奠定了堅實的基礎，而對較新或低估股票的投資則提供了快速增長的潛力，以換取一定程度的風險。與etf不同的是，共同基金不一定是全有或全無的投資。

此外，共同基金的槓桿率也受到嚴格限制。雖然共同基金可以借入相當於其股東權益33.33%的資金，但大多數基金都避免使用槓桿。

服務質量

etf的費用比率通常低於共同基金，因為它們提供的股東服務很少。雖然共同基金可能是一個略貴的選擇，基金經理提供支援服務。除了來自知識淵博的人員的電話支援外，共同基金還可以提供免費的資金轉賬、支票書寫選項以及etf不提供的其他股東服務。

自動投資選擇

共同基金提供的一些最有用的服務，在投資etf時找不到，是自動投資計劃。這些服務有助於定期捐款，而無需舉手之勞，幫助您輕鬆增加投資。

透過使用這些選項，您可以讓您的共同基金投資自動增加一個預先確定的數額每月。這提供了一個簡單的方法來增加你的儲蓄，而不必每月作出決定，將這些資金分配到你的投資組合或用於其他事情。考慮到每個月幾百美元的可自由支配收入以及如何使用這些收入的選擇，許多人可能會選擇將這些收入花在非必要的活動或購買上，而不是做出明智的投資選擇。一個自動的投資計劃會讓你做出這樣的選擇。

此外，共同基金通常提供股息再投資計劃（DRIP），允許您使用基金產生的任何股息收入購買額外股份。就像自動投資計劃一樣，滴滴透過自動將股息分配轉化為投資增長，將決策壓力從等式中去除。

無佣金

共同基金可能是更好的選擇的另一個原因是，如果你的投資計劃包括隨著時間的推移而增加的投資。儘管etf因其相對較低的費用比率而經常被吹捧為較便宜的選擇，但股東在每次買賣股票時仍需向經紀人支付佣金。如果你計劃進行一項大型投資，etf可能是更便宜的選擇，如果其中一個產品可以滿足你的投資目標。

然而，許多人更喜歡隨著時間的推移增加投資。這讓你有機會在完全承諾之前瞭解產品的表現，而且這是一種更可持續的投資策略。不是每個人都有1萬美元或更多的錢可以一次投資。此外，每月投資一定數額的做法，稱為美元成本平均法，意味著隨著時間的推移，你最終支付的每股收益將減少；在股價低的幾個月裡，你將用同樣的錢購買更多的股票。

儘管共同基金有時會為初次投資的投資者收取預付費，但它們使你的投資變得便宜，而且容易增加。此外，自動投資和滴滴期權的可用性使得增量共同基金投資幾乎不費吹灰之力。以同樣的方式進行ETF投資，你每個月都會產生佣金或交易費用，這會大大降低你的凈利潤。

結論

儘管共同基金和etf都是明智的投資選擇，但有一些明確的理由表明，共同基金可能是更好的選擇，這取決於你的投資目標和策略。然而，如果這兩種資產以不同的方式為你的長期目標服務，你沒有理由不能透過投資這兩種資產來進一步分散你的投資組合。