息稅前利潤(ebit)和息稅折舊攤銷前利潤(ebitda)的區別

息稅前利潤與息稅折舊攤銷前利潤是用於衡量和評估企業盈利狀況的商業融資中使用的不同術語。您也可以使用它們與同行業的其他公司進行比較，因為它消除了會計和財務決策的影響。息稅前利潤和息稅折舊攤銷前利潤是用於分析和比較的盈利能力度量的示例。...

息稅前利潤與息稅折舊攤銷前利潤是用於衡量和評估企業盈利狀況的商業融資中使用的不同術語。您也可以使用它們與同行業的其他公司進行比較，因為它消除了會計和財務決策的影響。息稅前利潤和息稅折舊攤銷前利潤是用於分析和比較的盈利能力度量的示例。

息稅前利潤（EBIT）財務分析師和專家通常將息稅前利潤（EBIT）與營業收**繫起來，因為它們的價值非常相似，可以互換使用，而不會產生任何會計差異。然而，在美國，證券交易委員會（SEC）禁止直接比較營業收入和息稅前利潤，因為息稅前利潤中調整的某些專案不屬於營業收入。相反，委員會建議使用經營報表中列示的凈收入，以便使息稅前利潤與公認會計原則相關數字更為一致。

息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）這一指標通常用於資本密集型企業或高槓桿企業，這些企業經常計算折舊，例如電信或公用事業企業。其背後的原因是，這些企業的折舊率非常高，他們支付的貸款利息非常高，這使得這些公司的負利潤。因此，由於這些負面資料，分析師發現很難計算企業的價值，因此，他們依賴息稅折舊攤銷前利潤來表示實際可用於償還貸款金額的利潤。這就是為什麼它出現在損益表的開頭，併在常用的估值模型中產生積極的數字。

折舊和攤銷會計息稅前利潤代表息稅前利潤，而息稅折舊攤銷前利潤代表息稅折舊攤銷前利潤。雖然這些指標不是公認會計原則（GAAP）的要求，但是，股東和其他投資者卻用它來評估公司的價值。顧名思義，息稅前利潤（EBIT）是指一家公司在扣除利息和稅金，但扣除折舊後的營業利潤。另一方面，息稅折舊攤銷前利潤計算後，折舊和攤銷會計利潤。

實際收益的代表資本支出非常小的公司更喜歡使用息稅折舊攤銷前利潤而不是息稅折舊攤銷前利潤，因為價值實際上對他們並不重要。因此，分析師和財務專家可以使用息稅折舊攤銷前利潤來評估同一行業中資本支出與收入比率結果大致相同的業務。

另一方面，使用息稅前利潤超過息稅折舊攤銷前利潤的好處在於，它在一定程度上透過折舊來補償資本支出（資本支出）。折舊額實際上是衡量資本支出的敏感指標，因為它與幾年內購買的資產有關。這就是為什麼息稅折舊攤銷前利潤比息稅折舊攤銷前利潤更能代表實際收益的原因，也是貸款人更好的衡量標準。

合理的評估和決策方法當您使用息稅折舊攤銷前利潤來計算企業價值時，您失去了客觀性的基本原則，因為預測估計的自由貨幣的目的是確定信用風險的程度。雖然信用風險在很大程度上是透過預期更高的利潤來降低的，但它沒有考慮到對資本資產作為盈利工具的依賴性。因此，風險總是存在的，但它並不構成用於業務評估和決策過程的整體業務風險的一部分。

如前所述，貸款人更喜歡息稅前利潤而不是息稅折舊攤銷前利潤，但借款人更喜歡息稅折舊攤銷前利潤，因為它為高風險貸款提供了折衷方案。它顯示了對可用商業資本的高預測，因此，對公司作為借款人的生存能力起到了積極的作用。此外，與用作抵押品的資產價值相比，它還允許貸款人提供較少的資金，從而有利於貸款人。

發表於 2021-06-22 20:45
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分類：商業

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