隨著企業經營的日益複雜,會計機構正努力提高財務報表的透明度、可靠性和可比性。這就是過去二十年來財務報告準則頻繁變化的原因。1997年,美國財務會計準則委員會(FASB)頒佈了一項新規定,要求公司在每季度末以“基本”和“稀釋”兩種方式計算和報告每股收益。如果你看到任何一家公司的財務報表,你總會發現兩種型別的每股收益,基本每股收益和稀釋每股收益。對於公司的利益相關者,尤其是投資者來說,這兩個術語都有不同的用途。
因此,每個利益相關者都應該知道什麼是基本每股收益和稀釋每股收益,以及它們之間的區別。透過檢視每股利潤,他們可以計算出公司在他們的投資中賺取的利潤額。例如,如果你要評估一家公司的財務業績,你要看一家公司的凈利潤和每股利潤。這將為股東在計劃投資公司時提供真實的情況。
基本每股收益是根據當時發行的股票數量計算的每股收益總額。基本每股收益按以下公式計算:
基本每股收益=(凈收入-優先股息)÷ 已發行股份數
它也用於計算市盈率。基本每股收益代表了企業盈利能力的衡量標準,也代表了股票的真實價格。然而,一個人必須知道,如果兩個公司產生相同的每股收益,並不意味著他們代表相同的財務業績。一家公司可能有效地使用了其股權,而另一家公司可能發行了更多的股份,以獲得相同數量的基本每股收益。
另一方面,稀釋每股收益表明,如果將所有認股權證、股票期權、可轉換債券和其他可行權稀釋證券以及當時發行的額外股份數量考慮在內,企業可以獲得的每股收益。
正如你所看到的,稀釋後的每股收益是透過對權證、可轉換(股票和債券)、股票期權和所有其他金融工具的會計計算而來的,這些金融工具都可以轉換成股票。它顯示了稀釋金融工具行使後每股收益的數額。如果從投資者的角度看,稀釋每股收益不被認為是有利的,因為它顯示的是所有稀釋證券轉換成股票後的每股收益,而凈收益沒有變化。
股份稀釋——基本每股收益與稀釋每股收益之間的主要區別是,基本每股收益不考慮權證、可轉換資產和其他證券可能產生的稀釋。
價值差異——基本每股收益的價值總是高於稀釋每股收益,因為在稀釋每股收益的情況下,凈收益與基本每股收益相同,只有已發行的股票數量增加。
對投資決策的影響——計算稀釋每股收益並將其納入財務報表非常重要,因為它顯示了稀釋後的收益。此外,由於稀釋對股價的不利影響,投資者將不願意購買那些基本每股收益和稀釋每股收益之間存在巨大差異的公司的股票。
...進投資者可能會選擇市盈率較高的公司。 由於市盈率在基本權益分析中的普遍性和重要性,新興投資者必須能夠理解和計算任何股票的市盈率。考慮到報告資料的差異和公司的個別細微差別,這有時可能很困難。本文將著重於...
...釋每股收益:概述 每股收益(EPS)和稀釋EPS是用於公司基本面分析的盈利能力指標。每股收益考慮了公司的普通股,而稀釋每股收益考慮了所有可轉換證券,如可轉換債券或可轉換優先股,這些證券被轉換為股本或普通股。 ...