關鍵區別–roic與roce
ROIC(投資資本回報率)和ROCE(使用資本回報率)是為財政年度末計算的兩個基本比率。這兩個指標在性質上大體相似,但差別有限。ROIC與ROCE的關鍵區別主要在於計算方法上,ROIC衡量的是總資本投入的效率,ROIC則是考察企業經營效率的指標。
內容1。概述和主要區別2。什麼是ROIC3。ROC是什麼。並列比較——ROIC與ROCE5。摘要
什麼是投資回報率(roic)?
投資回報率(ROIC)是一種評估公司將資本分配到盈利投資的能力的指標。換言之,這表明企業如何利用資金創造收入。ROIC計算如下。
ROIC=(淨收入-股息)/使用的資本
- 淨收入-財政年度總收益
- 股息——從利潤中支付給股東的資金總額
- 使用的資本——債務和權益的增加,平均金額被視為(期初資本+期末資本)/2。
- 債務-信用借款
- 股權-股東出資
為了使ROIC有用,應將其與加權平均資本成本(WACC)進行比較。如果ROIC超過加權平均資本成本,則表明公司在本財年創造了價值。
加權平均資本成本
這是通過按比例考慮各類別的出資額來計算公司的資本成本。
E、 g.如果公司資本由債務和股權組成,WACC計算,
- 股本成本佔總資本的比例是多少?
- 債務成本佔總資本的比例是多少?
加權平均資本成本是一項重要的衡量指標,用來計算公司為其出資人支付的平均資本成本。這是公司為股東創造價值所應獲得的最低迴報率。ROIC和WACC之間的差異有時被稱為公司的“超額收益”或經濟利潤。
由於淨收益是總收益,因此它是在所有業務活動的損益之後計算的。然而,賺取利潤或虧損的一次**易(如外幣波動產生的損益)會降低ROIC的準確性,因為它們與正常的業務運營無關。因此,獲取核心業務活動產生的收入,而不是損益表中的實際淨利潤額,更為有效。ROIC是一個平均指標,因此它不能顯示單個資產或業務部門的績效和價值創造。
什麼是洛克(roce)?
ROCE(已用資本回報率)是計算公司利用其資本創造多少利潤的指標。因此,ROCE成為一個盈利和效率比率。ROCE計算如下:,
ROCE=息稅前收益/所用資本
資本回報率越高,公司利用資本的方式就越有效。對於公司來說,保持逐年上升的ROCE以確保上升趨勢也很重要,因為這表明業務穩定,投資者將其視為具有吸引力的投資選擇。與ROIC類似,該指標也是一個整體指標,不提供單個資產的詳細價值創造信息。
投資回報率(roic)和洛克(roce)的區別
ROIC與ROCE | |
ROIC衡量的是所使用的總資本的效率。 | ROCE衡量企業運營的效率。 |
重要性 | |
從投資者的角度來看,這一點很重要 | 從公司的角度來看,這一點很重要。 |
使用收益進行計算 | |
ROIC使用淨收益股息。 | ROCE使用息稅前收益。 |
計算公式 | |
ROIC=(淨收入-股息)/使用的資本 | ROCE=息稅前收益/所用資本 |
總結 - 投資回報率(roic) vs. 洛克(roce)
ROIC和ROCE都是關鍵的比率,允許對公司和過去一年的比率進行比較。ROIC衡量的是總資本投入的效率,ROCE是衡量企業經營效率的指標。它們非常適合電信、能源和汽車等資本密集型行業的公司。這些措施在服務相關公司的使用有限。
參考文獻:1。“投資資本回報率——ROIC”,Investopedia。N、 p.,2015年8月24日。網狀物。2017年2月13日。2.“加權平均資本成本——加權平均資本成本”,Investopedia。N、 p.,2015年9月29日。網狀物。2017年2月12日。3.“已用資本回報率(ROCE)。”Investopedia。N、 p.,2015年9月30日。網狀物。2017年2月13日。