主要區別–eva與roi
在投資回報起關鍵作用的地方,有許多因素應該被考慮。比較公司的整體投資以及各業務部門之間的投資是很重要的。EVA(經濟增加值)和ROI(投資回報率)是兩種廣泛使用的方法。EVA和ROI之間的關鍵區別在於,雖然EVA是一種評估公司資產如何有效地用於創造收入的衡量標準,但ROI計算的是投資回報佔原始投資額的百分比。
內容1。概述和主要區別2。什麼是EVA3。什麼是ROI4。並列比較——EVA與ROI5。摘要
什麼是伊娃(eva)?
EVA(Economic valued Added,經濟增加值)是一種通常用來評估企業部門業績的績效指標,從利潤中扣除財務費用,以表明資產的使用情況。財務費用以貨幣形式表示資本成本(通過將經營資產乘以資本成本得出)。EVA計算如下。
EVA=稅後淨營業利潤-(營業資產*資本成本)
稅後淨營業利潤(nopat)
扣除利息和稅金後的營業利潤(毛利潤減去營業費用)。
經營性資產
用於創收的資產
資本成本
投資的機會成本。公司可以通過股權或債務的形式獲得資本;許多公司熱衷於兩者的結合。如果企業完全由股權出資,資本成本就是應為股東投資提供的回報率。這就是所謂的“股權成本”。由於通常也有一部分資本由債務提供資金,因此應向債務持有人提供“債務成本”。
加權平均資本成本
加權平均資本成本計算的平均資本成本考慮了股權和債務的權重。這是為股東創造價值所應達到的最低利率。
E、 g.A部門在2016財年實現利潤15000美元。公司資產和股本均為80000美元。公司的加權平均資本成本為11%,這是在計算財務費用時使用的。
EVA=15000–(80000*11%)=6200美元
8 800美元的財務費用是財務提供者就其提供的90 000美元資本所要求的最低迴報。由於該司的實際利潤超過這一數額,該司記錄的剩餘收入為6 200美元。
EVA的一個主要缺點是這是一個絕對的數額,無法與同類公司的EVA相比較。即使將EVA與前幾年的EVA進行比較,公司也應謹慎評估比較中的相關性。例如,與上一年相比,EVA本應有所增加;然而,如果本年度公司必須大量投資於新資本,則這一增長可能不如看上去那麼有利。
什麼是投資回報率(roi)?
投資回報率(ROI)是另一種重要的投資評估技術,可以由公司用來衡量業績。這有助於計算出與投入資本額相比有多少回報。投資回報率可以作為一個整體來計算,對於一個大型公司,也可以對每個部門進行計算。使用以下公式計算ROI。
投資回報率=息稅前利潤(EBIT)/使用的資本
息稅前利潤-扣除利息和稅款前的淨營業利潤
使用資本-債務和股本的增加
這是一個衡量公司效率水平的指標,用百分比表示。投資回報率越高,為投資者創造的價值就越多。當計算每個部門的ROI時,可以對它們進行比較,以確定它們對公司整體ROI的貢獻有多大。
投資回報率(ROI)是投資者可以計算的主要比率之一,也可以用來衡量一項投資相對於所投資基金的收益或損失。這是個人投資者在評估各種投資決策的盈利能力時經常使用的方法。
這是一項投資的回報,可以簡單地用百分比來計算,
投資回報率=(投資收益-投資成本)/投資成本
投資回報率有助於比較不同投資的回報率;因此,投資者可以在兩個或多個選項中選擇投資哪一個。
E、 一個投資者可以選擇以下兩個公司的股票
A公司股票——成本=900美元,年末價值=1130美元
B公司的股票——成本=746美元,年末價值=843美元
A公司股票和B公司股票的投資回報率分別為25%(1130–900)/900和13%(843–746)/746)。
由於上述投資期限均為一年,因此很容易比較上述投資。即使時間段不同,ROI也可以計算出來;但是,它不能提供一個準確的度量。例如,如果B公司的股票需要五年的時間而不是一年的時間來回報,那麼對於一個喜歡快速回報的投資者來說,其較高的回報率可能沒有吸引力。
伊娃(eva)和投資回報率(roi)的區別
EVA與ROI | |
EVA被用來評價資產利用在創收中的有效性。 | 投資回報率用於評估丙酸鹽收入與投資資本的比率。 |
測量 | |
EVA是一個絕對的衡量標準。 | 投資回報率是一個相對的衡量指標。 |
用於計算的利潤 | |
使用息稅前利潤。 | 使用息稅後利潤。 |
計算公式 | |
EVA=稅後淨營業利潤-(營業資產*資本成本) | 投資回報率=息稅前利潤(EBIT)/使用的資本 |
總結 - 伊娃(eva) vs. 投資回報率(roi)
無論EVA與ROI的區別如何,兩者各有優缺點,受到不同管理者的青睞。喜歡使用簡單明瞭、易於比較的方法的管理者可以使用投資回報率。此外,稅收是一項不可控制的費用,與資產的使用沒有直接關係,降低EVA作為投資決策工具的有效性。然而,投資回報率並沒有明確指出應該產生的最低迴報率,因為在計算中沒有考慮資本成本。
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