主要区别–eva与roi
在投资回报起关键作用的地方,有许多因素应该被考虑。比较公司的整体投资以及各业务部门之间的投资是很重要的。EVA(经济增加值)和ROI(投资回报率)是两种广泛使用的方法。EVA和ROI之间的关键区别在于,虽然EVA是一种评估公司资产如何有效地用于创造收入的衡量标准,但ROI计算的是投资回报占原始投资额的百分比。
内容1。概述和主要区别2。什么是EVA3。什么是ROI4。并列比较——EVA与ROI5。摘要
什么是伊娃(eva)?
EVA(Economic valued Added,经济增加值)是一种通常用来评估企业部门业绩的绩效指标,从利润中扣除财务费用,以表明资产的使用情况。财务费用以货币形式表示资本成本(通过将经营资产乘以资本成本得出)。EVA计算如下。
EVA=税后净营业利润-(营业资产*资本成本)
税后净营业利润(nopat)
扣除利息和税金后的营业利润(毛利润减去营业费用)。
经营性资产
用于创收的资产
资本成本
投资的机会成本。公司可以通过股权或债务的形式获得资本;许多公司热衷于两者的结合。如果企业完全由股权出资,资本成本就是应为股东投资提供的回报率。这就是所谓的“股权成本”。由于通常也有一部分资本由债务提供资金,因此应向债务持有人提供“债务成本”。
加权平均资本成本
加权平均资本成本计算的平均资本成本考虑了股权和债务的权重。这是为股东创造价值所应达到的最低利率。
E、 g.A部门在2016财年实现利润15000美元。公司资产和股本均为80000美元。公司的加权平均资本成本为11%,这是在计算财务费用时使用的。
EVA=15000–(80000*11%)=6200美元
8 800美元的财务费用是财务提供者就其提供的90 000美元资本所要求的最低回报。由于该司的实际利润超过这一数额,该司记录的剩余收入为6 200美元。
EVA的一个主要缺点是这是一个绝对的数额,无法与同类公司的EVA相比较。即使将EVA与前几年的EVA进行比较,公司也应谨慎评估比较中的相关性。例如,与上一年相比,EVA本应有所增加;然而,如果本年度公司必须大量投资于新资本,则这一增长可能不如看上去那么有利。
什么是投资回报率(roi)?
投资回报率(ROI)是另一种重要的投资评估技术,可以由公司用来衡量业绩。这有助于计算出与投入资本额相比有多少回报。投资回报率可以作为一个整体来计算,对于一个大型公司,也可以对每个部门进行计算。使用以下公式计算ROI。
投资回报率=息税前利润(EBIT)/使用的资本
息税前利润-扣除利息和税款前的净营业利润
使用资本-债务和股本的增加
这是一个衡量公司效率水平的指标,用百分比表示。投资回报率越高,为投资者创造的价值就越多。当计算每个部门的ROI时,可以对它们进行比较,以确定它们对公司整体ROI的贡献有多大。
投资回报率(ROI)是投资者可以计算的主要比率之一,也可以用来衡量一项投资相对于所投资基金的收益或损失。这是个人投资者在评估各种投资决策的盈利能力时经常使用的方法。
这是一项投资的回报,可以简单地用百分比来计算,
投资回报率=(投资收益-投资成本)/投资成本
投资回报率有助于比较不同投资的回报率;因此,投资者可以在两个或多个选项中选择投资哪一个。
E、 一个投资者可以选择以下两个公司的股票
A公司股票——成本=900美元,年末价值=1130美元
B公司的股票——成本=746美元,年末价值=843美元
A公司股票和B公司股票的投资回报率分别为25%(1130–900)/900和13%(843–746)/746)。
由于上述投资期限均为一年,因此很容易比较上述投资。即使时间段不同,ROI也可以计算出来;但是,它不能提供一个准确的度量。例如,如果B公司的股票需要五年的时间而不是一年的时间来回报,那么对于一个喜欢快速回报的投资者来说,其较高的回报率可能没有吸引力。
伊娃(eva)和投资回报率(roi)的区别
EVA与ROI | |
EVA被用来评价资产利用在创收中的有效性。 | 投资回报率用于评估丙酸盐收入与投资资本的比率。 |
测量 | |
EVA是一个绝对的衡量标准。 | 投资回报率是一个相对的衡量指标。 |
用于计算的利润 | |
使用息税前利润。 | 使用息税后利润。 |
计算公式 | |
EVA=税后净营业利润-(营业资产*资本成本) | 投资回报率=息税前利润(EBIT)/使用的资本 |
总结 - 伊娃(eva) vs. 投资回报率(roi)
无论EVA与ROI的区别如何,两者各有优缺点,受到不同管理者的青睐。喜欢使用简单明了、易于比较的方法的管理者可以使用投资回报率。此外,税收是一项不可控制的费用,与资产的使用没有直接关系,降低EVA作为投资决策工具的有效性。然而,投资回报率并没有明确指出应该产生的最低回报率,因为在计算中没有考虑资本成本。
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