投資回報率(ROI)是一種計算方法,顯示投資或資產在一定時期內的表現。它用百分比表示收益或損失。
計算投資回報率的公式很簡單:
(當前值-起始值)/起始值=投資回報率
現值可以是以下兩種情況之一:無論投資賣出多少(其實現價值)或投資目前的價值(如股票的市場價格)。初始價值是一個歷史數字:最初為投資支付的價格,或成本價。
財務建模最佳實踐要求計算透明且易於審計。不幸的是,當你把所有的計算都堆到一個公式中時,你很難看到什麼數字去了哪裡,或者什麼數字是使用者輸入或硬編碼的。
在Excel中設定的方法是將所有資料放在一個表中,然後逐行分解計算。
您需要為起始值和結束值建立空間,然後使用單元格引用來確定ROI。
投資回報率作為業績衡量指標的一個積極方面是,你可以很容易地比較不同投資的總回報。
然而,有一些考慮要記住。有時在基本的投資回報率公式中,“當前價值”被表示為“投資收益”,這並不完全準確。如果你從100美元開始,到140美元結束,你的投資收益是40美元,但是現在的價值是整個140美元。
另一個大問題是,ROI只從任意的端點進行測量。它不考慮貨幣的時間價值,這是回報的一個關鍵因素。如果你看看上表中2020年-18%的投資回報率,這一點尤其明顯。與2019年之前的價值相比,這不是一個年度變化。相反,這是從2017年開始衡量的總變化。雖然它準確反映了這一時期的總回報,但它沒有顯示年度回報或複合變化率。
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