共同基金的年回报率是否良好，是基于个人投资者的投资目标以及整体经济和市场状况的相对判断。此外，共同基金的评估应该以广泛指数或其他价值标准为基准，因此如果标准普尔500指数（S&amp；p500指数一年下跌3%，而一只大盘股共同基金只下跌2.5%，相对而言，它可以被认为是一个“良好”的回报。在这里，我们解包如何评估共同基金回报的年度和年度的基础上。

关键要点

• 投资者通常想知道他们的共同基金是否获得了良好的回报。
• 共同基金的回报可以在一年内按年度计量，也可以在考虑几年回报的情况下按年度计量。
• 基金回报应始终根据其既定的基准和投资策略进行判断。因此，小盘股基金不应与作为大盘股指数的标准普尔500指数相比进行评估。

共同基金回报

大多数共同基金面向长期投资者，寻求相对平稳、一致的增长，且波动性低于整个市场。从历史上看，与牛市期间的市场平均水平相比，共同基金往往表现不佳，但在熊市期间表现优于市场平均水平。长期投资者通常具有较低的风险承受能力，通常更关注共同基金投资中的风险最小化，而不是收益最大化。

对于共同基金而言，“良好”的回报主要取决于个人投资者的预期和期望的回报水平。大多数投资者可能会对大致反映整体市场平均回报率的回报率感到满意，达到或超过这一目标的数字将构成良好的年度回报。然而，寻求更高回报的投资者将对这一投资回报水平感到失望。

经济状况和市场表现也是决定良好投资回报的重要因素。例如，如果一年中出现了严重的熊市，股票平均下跌10%至15%，一个实现了3%利润的基金投资者可能会认为这是一个极好的回报。在不同和更积极的市场条件下，投资者会对同样的回报水平感到不满。

为了清楚地了解共同基金在一段时间内的回报率，投资者应该了解年回报率和年化回报率之间的区别。年回报率是指投资在一年内的百分比变化。年化收益率是一项投资在短于或长于一年的期间内所发生的百分比变化，但以年回报率表示。

年回报率

通过计算一家公司或其他投资的年回报率，投资者可以分析持有投资的任何一年的业绩。年回报率的计算在投资者中使用得更为频繁，因为与年化回报率相比，它的计算相对简单。要计算年回报率，首先要确定持有期初投资的初始价格和一年期期末投资的价格。初始价格从最终价格中减去，以确定投资价格随时间的变化。

价格的变化除以投资的初始价格。例如，1月1日股票价格为50美元的投资，到同年12月31日上涨到75美元，价格变化为25美元。该金额除以初始价格50美元，则全年上涨0.5美元，即50%。虽然年回报率为投资者提供了一年内价格的总变化，但计算并未考虑股票价格在时间范围内的波动。

年化收益率

相比之下，年化收益率被用在各种各样的方法来评估绩效随着时间的推移。要计算年化收益率，首先要确定总收益。这与年度回报率的计算方法相同，具体如下：

总收益=（期末投资价格）−初始投资价格）初始投资价格\text{Total return}=\frac{\ left（\text{ending investment price}-\text{initial investment price}\ right）}{\text{initial investment price}}总回报=初始投资价格（ending investment price）−初始投资价格）​

但以全部投资持有期为基础，不论其是否短于或长于一年。

在此基础上，将相应的值**以下等式中，即可确定年化总回报率：

年化收益率=（1+TR）1N−1where:TR=the 总返回\begin{aligned}&amp\text{annualized return}=\左（1+TR\右）^\frac{1}{N}-1\\&amp\textbf{其中：}\\&amp；TR=\text{总回报率}\\&amp；N=\text{the number of years}\end{aligned}​年化收益率=（1+TR）N1​−1where:TR=the 总回报​

变量N表示被测量的周期数，指数1表示被测量的一年单位。例如，一家公司的初始价格为1000美元，七年期内的最终价格为2500美元，其总回报率为150%（2500-1000/1000）。年化收益率等于14%，用7代替变量N：

(1+1.5)17−1=0.14\左（1+1.5\右）^\frac{1}{7}-1=0.14（1+1.5）71​−1=0.14

底线

在投资共同基金之前，投资者应该了解他们在特定时间范围内的个人投资目标。如果投资者知道他们的预期回报，他们可以衡量共同基金在特定时期的表现，并确定投资的表现是否符合他们的目标。