什么是互斥的(mutually exclusive)？

互斥是一个统计术语，描述两个或多个不能同时发生的事件。它通常用于描述一种结果取代另一种结果的情况。

关键要点

• 当事件不能同时发生时，则认为事件是相互排斥的。
• 这个概念经常出现在商业世界的预算和交易评估中。
• 如果考虑相互排斥的选项，公司必须权衡机会成本，或者通过选择每个选项来权衡它将放弃什么。
• 在决定两个相互排斥的选择时，通常会考虑货币的时间价值（TVM）。

相互排斥的理解

互斥事件是指不能同时发生，但不应被视为独立事件的事件。独立事件对其他方案的可行性没有影响。作为一个基本的例子，考虑骰子的滚动。你不能在一个骰子上同时掷5和3。

机会成本与互斥性

当面对互斥期权之间的选择时，公司必须考虑机会成本，这是公司为了追求每个期权而放弃的。机会成本和互斥性的概念有着内在的联系，因为每一个互斥性的选择都需要牺牲通过选择替代性选择可能产生的任何利润。

货币的时间价值与互斥性

货币的时间价值（TVM）和其他因素使得互斥分析更加复杂。为了进行更全面的比较，公司使用净现值（NPV）和内部收益率（IRR）公式从数学上确定在两个或多个相互排斥的选项之间进行选择时哪个项目最有利。

互斥的例子

互斥性的概念经常应用于资本预算中。公司可能不得不在多个项目中进行选择，这些项目将在完成后为公司增加价值。其中有些项目是相互排斥的。

例如，假设一家公司的扩张项目预算为50000美元。如果可用的项目A和B各花费4万美元，而项目C仅花费1万美元，那么项目A和B是互斥的。如果公司追求A，就不能同时追求B，反之亦然。项目C可以被认为是独立的。无论其他项目是追求，该公司仍然可以负担得起追求C以及。接受A或B都不会影响C的可行性，接受C也不会影响其他项目的可行性。

此外，在考虑机会成本时，请考虑对项目A和项目B的分析。假设项目A的潜在回报为10万美元，而项目B的回报仅为8万美元，由于A和B是互斥的，选择B的机会成本等于最赚钱的期权（本例中为A）的利润减去所选期权（B）产生的利润；也就是说，100000-80000美元=20000美元，因为期权A是最有利可图的期权，所以选择期权A的机会成本是0美元。