什么是经纪公司(a brokerage company)？

经纪公司的主要职责是充当中间人，将买卖双方联系起来，以促进交易。经纪公司通常通过佣金或手续费的方式获得补偿，一旦交易成功完成就收取佣金或手续费。现在这些可能是由交易所或客户支付，或在某些情况下两者兼而有之。

由于许多折扣经纪公司实行了零佣金交易，它们弥补了其他领域的收入损失，包括从交易所获得大量订单流的报酬。例如，在执行股票交易指令时，投资者为经纪公司完成交易所付出的努力支付交易费。

房地产行业也采用经纪公司的形式运作，因为房地产经纪人通常会合作，每家公司代表交易的一方进行销售。在这种情况下，两家经纪公司都要分佣金。

经纪公司也可称为经纪公司，或简称经纪公司。

关键要点

• 经纪公司主要充当中间人，将买卖双方联系起来，以促进交易。
• 经纪公司通常会收到两种佣金中的一种：固定费用或交易金额的百分比。
• 经纪公司有几种类型，以各种成本和费用提供一系列的产品和服务。

了解经纪公司

在一个完美的市场里，每个人都有充分的信息，并且能够迅速而正确地处理这些信息，就不需要经纪公司了。然而，在现实中，存在着信息不完善、不透明、知识不对称等问题。因此，买家并不总是知道谁是卖家，谁的价格最好。同样，卖方也处于同样的地位。经纪公司的存在是为了帮助他们的客户匹配交易的另一方，以尽可能最好的价格将买卖双方**在一起，并为他们的服务收取佣金。

经纪人可以为经纪公司工作，也可以作为独立代理人经营。

在金融市场上，几家不同类型的经纪公司提供各种各样的产品和服务。以下是三种主要类型的简要说明，从最昂贵的选项开始。下面我们将详细介绍每一项。

• 全方位服务经纪：一家全方位的经纪公司提供专业的财务顾问，负责管理所有投资决策，并提供持续的咨询和支持。此类券商，凭借其高接触服务，是最昂贵的选择。
• 折扣经纪：折扣经纪人曾经是实体业务，但现在最常是允许自己做的网上平台 (或者自我指导）投资者为较低佣金做出自己的交易决定。最近，一些自主在线平台上的ETF甚至所有产品的交易佣金都在向零的方向推进。这些经纪公司可能会吹嘘电视、互联网和广播广告行业的固定费用相对较低。
• RoboAdvisors：自动化投资咨询平台，或称RoboAdvisors，是一种相对较新的数字财务顾问，它提供由算法执行的投资管理服务，且人力干预最小，成本非常低。几个机器人顾问提供零佣金或费用，你可以从最开始的5美元在许多情况下。

投资者在选择经纪公司时有多种选择。一个人所需要的服务类型取决于他们的市场知识水平、成熟度、风险承受能力以及信任他人管理自己资金的舒适度。

随着时间的推移，经纪佣金会侵蚀回报，因此投资者应选择一家为所提供服务提供最经济费用的公司。在开立投资账户之前，客户应比较费用、产品、收益、****、声誉和提供的服务质量。

经纪公司类型

你将支付的金额取决于你所接受的服务水平，它们的个性化程度，以及它们是否涉及人类而不是计算机算法。

全面性投资经纪服务

全方位服务的经纪公司，也称为传统经纪公司，提供一系列的产品和服务，包括资金管理、房地产规划、税务咨询和金融咨询。

一些传统的、全方位服务的经纪公司还提供折扣经纪服务和机器人顾问平台。区别在于服务的广度和成本。

这些公司还提供最新的股票报价、经济状况研究和市场分析。训练有素和有资格的专业经纪人和财务顾问在这些公司工作，并可能与其客户建立个人关系。一些传统的、全方位服务的经纪公司还提供折扣经纪服务或机器人顾问平台。

传统经纪公司收取费用、佣金或两者兼有。对于常规的股票订单，全方位服务的经纪商每笔交易可能收取高达10至20美元的费用，但许多顾问正在转向一种包干费业务模式，即所有交易和建议都要收取全包年费，通常是管理资产（AUM）的1%至2%。许多全方位服务的经纪人寻找富裕的客户，建立获得服务所需的最低账户余额，通常从六位数或更多开始。

贴现票据经纪业

折扣经纪收费低于传统经纪，但可能提供较少的综合服务和产品，并缺乏与全面服务顾问的个人关系；贴现经纪人建议的深度和质量通常取决于投资者账户的规模。

一些全方位服务的公司也提供较低成本折扣的经纪服务。这些类型的公司能够收取较低的佣金，让他们的客户通过基于网络或通过移动应用程序的计算机化交易系统进行自己的研究和交易。

上世纪70年代和80年代，第一家折扣经纪公司常常被认为是查尔斯•施瓦布（Charles Schwab）的功劳。自上世纪90年代末出现在线交易以来，由于竞争激烈，折扣经纪人的佣金已大大低于提供全套服务的经纪人。如今，大多数折扣经纪客户上网或使用智能**应用程序。2019年，查尔斯·施瓦布（Charles Schwab）加入了罗比尼奥的计划，为所有股票交易提供零佣金。这引发了大多数网上经纪公司的类似反应，要求它们同样调整定价。

机器人顾问

从2010年代开始，robo advisors是一种纯数字在线投资平台，它使用算法以自动方式代表客户实施交易策略。大多数机器人顾问订阅长期被动指数策略，遵循现代投资组合理论（MPT）的规则，尽管现在有几个机器人顾问允许客户修改他们的投资策略，如果他们想要更积极的管理。

robo advisors的魅力不仅在于自动化，还在于入门所需的非常低的费用和较低的账户余额。在许多情况下，机器人顾问实际上不收年费，零佣金，你可以从几美元开始。

一些机器人顾问现在已经开始**客户可以咨询的人类顾问，但这些顾问通常无法实际更改由其算法生成的推荐投资组合分配。此外，获得一个顾问将带来更高的费用，通常是每年0.25%至0.50%的资产管理规模，这仍然远远低于传统的经纪人。

独立券商与自保券商

同样重要的是要知道你的经纪人是否只与某些公司有关联，或者是否可以向你推销所有的选择。你还应该弄清楚他们是坚持信托标准还是适合性标准。

独立经纪

独立经纪公司不隶属于任何共同基金公司，但其职能类似于提供全方位服务的经纪公司。通常，这些经纪人可以向客户推荐和销售更可能符合他们最大利益的产品，因为他们与一家公司没有联系。注册投资顾问（RIA）是当今最常见的独立经纪人类型。

他们被要求遵守信托标准，这意味着他们必须推荐最符合客户最佳利益的投资，而不是他们自己的投资（这意味着，对于**基金的经纪人来说，基金的佣金特别高）。最好选择一个支持信托标准而不是较低适用性标准的顾问。

专属经纪

专属经纪公司隶属于特定的共同基金或保险公司，并与特定的供应商签订合同，只销售其产品。这些经纪人受雇于推荐和销售共同或保险公司拥有的一系列产品。与其他选择相比，此类产品可能不符合客户的最佳利益。