什麼是經紀公司(a brokerage company)？

經紀公司的主要職責是充當中間人，將買賣雙方聯絡起來，以促進交易。經紀公司通常透過佣金或手續費的方式獲得補償，一旦交易成功完成就收取佣金或手續費。現在這些可能是由交易所或客戶支付，或在某些情況下兩者兼而有之。

由於許多折扣經紀公司實行了零佣金交易，它們彌補了其他領域的收入損失，包括從交易所獲得大量訂單流的報酬。例如，在執行股票交易指令時，投資者為經紀公司完成交易所付出的努力支付交易費。

房地產行業也採用經紀公司的形式運作，因為房地產經紀人通常會合作，每家公司代表交易的一方進行銷售。在這種情況下，兩家經紀公司都要分佣金。

經紀公司也可稱為經紀公司，或簡稱經紀公司。

關鍵要點

• 經紀公司主要充當中間人，將買賣雙方聯絡起來，以促進交易。
• 經紀公司通常會收到兩種佣金中的一種：固定費用或交易金額的百分比。
• 經紀公司有幾種型別，以各種成本和費用提供一系列的產品和服務。

瞭解經紀公司

在一個完美的市場裡，每個人都有充分的資訊，並且能夠迅速而正確地處理這些資訊，就不需要經紀公司了。然而，在現實中，存在著資訊不完善、不透明、知識不對稱等問題。因此，買家並不總是知道誰是賣家，誰的價格最好。同樣，賣方也處於同樣的地位。經紀公司的存在是為了幫助他們的客戶匹配交易的另一方，以盡可能最好的價格將買賣雙方**在一起，併為他們的服務收取佣金。

經紀人可以為經紀公司工作，也可以作為獨立代理人經營。

在金融市場上，幾家不同型別的經紀公司提供各種各樣的產品和服務。以下是三種主要型別的簡要說明，從最昂貴的選項開始。下麵我們將詳細介紹每一項。

• 全方位服務經紀：一家全方位的經紀公司提供專業的財務顧問，負責管理所有投資決策，並提供持續的諮詢和支援。此類券商，憑藉其高接觸服務，是最昂貴的選擇。
• 折扣經紀：折扣經紀人曾經是實體業務，但現在最常是允許自己做的網上平臺 (或者自我指導）投資者為較低佣金做出自己的交易決定。最近，一些自主線上平臺上的ETF甚至所有產品的交易佣金都在向零的方向推進。這些經紀公司可能會吹噓電視、網際網路和廣播廣告行業的固定費用相對較低。
• RoboAdvisors：自動化投資諮詢平臺，或稱RoboAdvisors，是一種相對較新的數字財務顧問，它提供由演算法執行的投資管理服務，且人力幹預最小，成本非常低。幾個機器人顧問提供零佣金或費用，你可以從最開始的5美元在許多情況下。

投資者在選擇經紀公司時有多種選擇。一個人所需要的服務型別取決於他們的市場知識水平、成熟度、風險承受能力以及信任他人管理自己資金的舒適度。

隨著時間的推移，經紀佣金會侵蝕回報，因此投資者應選擇一家為所提供服務提供最經濟費用的公司。在開立投資賬戶之前，客戶應比較費用、產品、收益、****、聲譽和提供的服務質量。

經紀公司型別

你將支付的金額取決於你所接受的服務水平，它們的個性化程度，以及它們是否涉及人類而不是計算機演算法。

全面性投資經紀服務

全方位服務的經紀公司，也稱為傳統經紀公司，提供一系列的產品和服務，包括資金管理、房地產規劃、稅務諮詢和金融諮詢。

一些傳統的、全方位服務的經紀公司還提供折扣經紀服務和機器人顧問平臺。區別在於服務的廣度和成本。

這些公司還提供最新的股票報價、經濟狀況研究和市場分析。訓練有素和有資格的專業經紀人和財務顧問在這些公司工作，並可能與其客戶建立個人關係。一些傳統的、全方位服務的經紀公司還提供折扣經紀服務或機器人顧問平臺。

傳統經紀公司收取費用、佣金或兩者兼有。對於常規的股票訂單，全方位服務的經紀商每筆交易可能收取高達10至20美元的費用，但許多顧問正在轉向一種包乾費業務模式，即所有交易和建議都要收取全包年費，通常是管理資產（AUM）的1%至2%。許多全方位服務的經紀人尋找富裕的客戶，建立獲得服務所需的最低賬戶餘額，通常從六位數或更多開始。

貼現票據經紀業

折扣經紀收費低於傳統經紀，但可能提供較少的綜合服務和產品，並缺乏與全面服務顧問的個人關係；貼現經紀人建議的深度和質量通常取決於投資者賬戶的規模。

一些全方位服務的公司也提供較低成本折扣的經紀服務。這些型別的公司能夠收取較低的佣金，讓他們的客戶透過基於網路或透過移動應用程式的計算機化交易系統進行自己的研究和交易。

上世紀70年代和80年代，第一家折扣經紀公司常常被認為是查爾斯•施瓦布（Charles Schwab）的功勞。自上世紀90年代末出現線上交易以來，由於競爭激烈，折扣經紀人的佣金已大大低於提供全套服務的經紀人。如今，大多數折扣經紀客戶上網或使用智慧**應用程式。2019年，查爾斯·施瓦布（Charles Schwab）加入了羅比尼奧的計劃，為所有股票交易提供零佣金。這引發了大多數網上經紀公司的類似反應，要求它們同樣調整定價。

機器人顧問

從2010年代開始，robo advisors是一種純數字線上投資平臺，它使用演算法以自動方式代表客戶實施交易策略。大多數機器人顧問訂閱長期被動指數策略，遵循現代投資組合理論（MPT）的規則，儘管現在有幾個機器人顧問允許客戶修改他們的投資策略，如果他們想要更積極的管理。

robo advisors的魅力不僅在於自動化，還在於入門所需的非常低的費用和較低的賬戶餘額。在許多情況下，機器人顧問實際上不收年費，零佣金，你可以從幾美元開始。

一些機器人顧問現在已經開始**客戶可以諮詢的人類顧問，但這些顧問通常無法實際更改由其演算法生成的推薦投資組合分配。此外，獲得一個顧問將帶來更高的費用，通常是每年0.25%至0.50%的資產管理規模，這仍然遠遠低於傳統的經紀人。

獨立券商與自保券商

同樣重要的是要知道你的經紀人是否只與某些公司有關聯，或者是否可以向你推銷所有的選擇。你還應該弄清楚他們是堅持信託標準還是適合性標準。

獨立經紀

獨立經紀公司不隸屬於任何共同基金公司，但其職能類似於提供全方位服務的經紀公司。通常，這些經紀人可以向客戶推薦和銷售更可能符合他們最大利益的產品，因為他們與一家公司沒有聯絡。註冊投資顧問（RIA）是當今最常見的獨立經紀人型別。

他們被要求遵守信託標準，這意味著他們必須推薦最符合客戶最佳利益的投資，而不是他們自己的投資（這意味著，對於**基金的經紀人來說，基金的佣金特別高）。最好選擇一個支援信託標準而不是較低適用性標準的顧問。

專屬經紀

專屬經紀公司隸屬於特定的共同基金或保險公司，並與特定的供應商簽訂合同，只銷售其產品。這些經紀人受僱於推薦和銷售共同或保險公司擁有的一系列產品。與其他選擇相比，此類產品可能不符合客戶的最佳利益。