什么是外汇(forex (fx))？

外汇是指交易国际货币和货币衍生品的全球电子市场。它没有中心物理位置，然而外汇市场是世界上交易量最大、流动性最强的市场，每天都有数万亿美元易手。大多数交易是通过银行、经纪人和金融机构进行的。

外汇市场每周5天，每天24小时开放，节假日除外。外汇市场在许多股票市场关闭的节假日开放，尽管交易量可能较低。

它的名字叫外汇，是外汇和外汇的总汇。它通常缩写为fx。

关键要点

• 外汇市场是一个全球性的货币交易电子网络。
• 以前仅限于**和金融机构，现在个人可以直接在外汇上买卖货币。
• 在外汇市场上，一种利润或损失是由于交易者买卖一对货币的价格不同而产生的。
• 货币交易者不以现金交易。经纪商通常在每天结束时将头寸展期。

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外汇市场基础

理解外汇

外汇的存在使得大量的一种货币可以按当前的市场汇率兑换成另一种货币的等值。

其中一些交易是因为金融机构、公司或个人的业务需要将一种货币兑换成另一种货币。例如，一家美国公司可以用美元换日元，以支付从日本订购的以日元支付的商品。

大量外汇交易的存在是为了适应货币价值方向的投机。交易员从一对特定货币的价格变动中获利。

外汇对和报价

正在交易的货币成对列出，如美元/加元、欧元/美元或美元/日元。这些代表美元（USD）对加元（CAD）、欧元（EUR）对美元、美元对日元（JPY）。

每对也会有一个相关的价格，比如1.2569。如果该价格与美元/加元对相关，则意味着购买一美元需要1.2569加元。如果价格上涨到1.3336，现在购买一美元需要1.3336加元。美元的价值增加了（加元减少了），因为现在买一美元要花更多加元。

外汇批

在外汇市场上，货币分为微型、微型和标准批量交易。一个小批量是给定货币的1000个单位，一个小批量是10000个单位，一个标准批量是100000个单位。

这显然比去银行兑换500美元旅行更大规模。在电子外汇市场交易时，交易是以货币块进行的，在个人交易账户余额允许的范围内，可以按所需的任何数量进行交易。例如，您可以交易7个微型地块（7000）或3个小型地块（30000），或75个标准地块（750000）。

外汇有多大？

外汇市场的独特性有几个原因，主要是其规模。交易量通常很大。例如，根据国际清算银行（BIS）的数据，2019年外汇市场的交易平均每天6.6万亿美元。这超过全球股票交易量约25倍。

最大的外汇市场位于全球主要金融中心，包括伦敦、纽约、新加坡、东京、法兰克福、香港和悉尼。

如何进行外汇交易

全球主要金融中心的外汇市场每周5天、每天24小时开放。这意味着你几乎可以在任何时间买卖货币。

过去，外汇交易主要限于**、大公司和对冲基金。现在，任何人都可以用外汇交易。许多投资公司、银行和零售经纪人允许个人开户和交易货币。

在外汇市场交易时，你是在买卖一个特定国家的货币，相对于另一种货币。但并没有像在外汇亭那样，从一方到另一方进行实物交换。

在电子市场的世界里，交易者通常持有一种特定货币的头寸，希望他们所购买的货币会有一些向上的运动和强势（或者如果他们卖出的话会有弱势），这样他们就能获利。

一种货币总是相对于另一种货币进行交易。如果你卖出一种货币，你就是在买入另一种货币；如果你买入一种货币，你就是在卖出另一种货币。利润是根据你方交易价格之间的差价获得的。

现货交易

现货市场交易是指即时交割，对于大多数货币对来说，这是指两个工作日。主要例外情况是美元/加元的买卖，在一个工作日内结算。

营业日不包括周六、周日和法定节假日，以交易对的任一货币表示。在圣诞节和复活节期间，一些现货交易可能需要长达六天的时间来结算。资金在结算日交换，而不是交易日。

美元是交易最活跃的货币。欧元是交易最活跃的货币，其次是日元、英镑和瑞士法郎。

市场走势是由投机、经济实力和增长以及利差共同推动的。

外汇展期

零售交易者通常不想收货。他们只想从交易价格之间的差价中获利。正因为如此，大多数零售经纪商将在美国东部时间每天下午5点自动“滚动”其货币头寸。

经纪人基本上重置头寸，并为持有的两种货币的利率差提供贷项或借项。交易继续进行，交易者不需要交付或结算交易。当交易结束时，交易者根据原始交易价格和交易结束时的价格实现利润或亏损。展期贷款或借项既可以增加收益，也可以减少收益。

由于外汇市场在星期六和星期日休市，这两天的借贷利率在星期三适用。因此，在周三下午5点持仓将导致贷记或借记通常金额的三倍。

外汇远期交易

任何结算日期晚于即期的外汇交易都被视为远期交易。价格是通过调整即期汇率来计算的，以反映两种货币之间的利率差异。调整量称为“前进点”

远期点只反映两个市场之间的利率差。它们并不是对未来某一天现货市场交易情况的预测。

远期合约是量身定做的合约。它可以为任何数额的钱，可以解决在任何日期，不是周末或假日。与现货交易一样，资金在结算日进行交换。

外汇期货

外汇或货币期货合约是双方在未来某一特定日期（称为到期日）交付一定数量货币的协议。期货合约在交易所进行交易，以获得设定的货币价值和设定的到期日。

与远期不同，期货合约的条款是不可转让的。合同买卖价格的差价获利。

大多数投机者在期货合约到期之前不会持有期货合约，因为这需要他们交付/结算合约所代表的货币。取而代之的是，投机者在合约到期前买进卖出，在交易中实现盈利或亏损。

外汇与其他市场有何不同

外汇市场的运作方式与美国股市等其他市场的运作方式有一些重大区别。

更少的规则

这意味着投资者没有像股票、期货或期权市场那样受到严格的标准或监管。没有清算所，也没有监管整个外汇市场的中央机构。你可以在任何时候卖空，因为在外汇市场上你从来没有做空过；如果你卖出一种货币，你就是在买入另一种货币。

手续费及佣金

由于市场不受监管，经纪人之间的费用和佣金差别很大。大多数外汇经纪商通过在货币对上加价来赚钱。其他人则通过收取佣金来赚钱，佣金根据交易货币的数量而浮动。有些经纪人两者兼用。

完全访问

什么时候可以交易，什么时候不能交易，这是没有界限的。因为市场每天24小时开放，你可以在一天的任何时候交易。例外情况是周末，或者没有全球金融中心因假日而开放。

杠杆作用

在美国，外汇市场允许杠杆率达到50:1，在世界某些地区甚至更高。这意味着交易者可以开一个1000美元的账户，买入或卖出多达5万美元的货币。杠杆是把双刃剑；它放大了利润和损失。

外汇交易示例

假设交易员认为欧元兑美元将升值。另一种看法是，美元相对于欧元将下跌。

交易员以1.2500欧元/美元的价格买入欧元，并买入价值5000美元的货币。当天晚些时候，价格涨到了1.2550美元。交易员涨了25美元（5000*0.0050）。如果价格跌至1.2430，交易员将损失35美元（5000*0.0070）。

关于展期

货币价格不断变动，因此交易者可能决定隔夜持仓。经纪人将头寸展期，根据欧元区和美国之间的利率差产生贷记或借记。如果欧元区的利率为4%，而美国的利率为3%，则在本例中，交易员拥有利率较高的货币。因此，在展期交割时，交易者应获得小额信贷。如果欧元利率低于美元利率，交易者将在展期付款时借记。

展期交割可能会影响交易决策，尤其是在交易可以长期持有的情况下。利率上的巨大差异会导致每天大量的贷记或借记，这会大大增加或侵蚀贸易利润（或增加或减少损失）。

大多数经纪人提供杠杆。许多美国经纪商的杠杆率高达50:1。假设我们的交易员在这笔交易中使用10:1的杠杆率。如果使用10:1的杠杆率，交易者不需要有5000美元的账户，即使交易价值5000美元的货币。只需要500美元。

在这个例子中，考虑到交易者只需要500美元或250美元的交易资金（如果使用更多的杠杆，甚至更少），25美元的利润可以很快获得。这显示了杠杆的力量。另一方面，交易员可能同样迅速地失去资金。