什么是投资组合经理(a portfolio manager)？

投资组合经理是负责投资共同基金、交易所交易基金或封闭式基金资产、实施其投资策略以及管理日常投资组合交易的个人或群体。投资组合经理是考虑基金投资时最重要的因素之一。投资组合管理可以是主动的，也可以是被动的，历史业绩记录表明，只有少数主动型基金经理始终跑赢大盘。

关键要点

• 投资组合经理是指负责投资基金资产、实施基金投资策略和管理日常投资组合管理的人员或团队。
• 投资组合经理可以扮演主动或被动的管理角色。
• 创新的能力和运用优秀的研究技能只是影响投资组合经理成功的两个因素。

了解投资组合经理的角色

投资组合经理对一只基金有很大的影响，无论该基金是封闭式或开放式共同基金、对冲基金、风险投资基金还是交易所交易基金。基金投资组合的管理者将直接影响基金的整体收益。因此，投资组合经理通常是经验丰富的投资者、经纪人或交易员，在财务管理方面有很强的背景，并有持续成功的记录。

一个投资组合经理，不管背景如何，要么是主动的，要么是被动的。如果一个经理采取被动的方法，他们的投资策略反映了一个特定的市场指数。使用市场指数作为基准是非常重要的，因为投资者应该期望在长期内看到类似的回报。

相反，经理人可以采取积极的投资方式，这意味着他们试图持续地超过平均市场回报率。在这种情况下，投资组合经理本身是非常重要的，因为他们的投资风格直接导致基金的回报。潜在投资者应查看活跃基金的营销材料，以获取有关投资方法的更多信息。

优秀投资组合经理的特征

无论采用何种投资方式，所有的投资组合经理都需要具备非常特殊的素质才能获得成功。首先是思维。如果投资组合经理是活跃的，那么拥有原始投资洞察力的能力是至关重要的。由于有7000多只活跃基金可供选择，活跃投资者需要明智地选择投资方向。 如果管理者采取被动的方法，最初的洞察力就会以他们决定反映的市场指数的形式出现。被动的管理者必须对指数做出明智的选择。

此外，投资组合经理进行研究的方式非常重要。积极的管理者列出了数千家公司的名单，并将其配对成几百家公司的名单。入围名单随后交给基金分析师，分析潜在投资的基本面，然后投资组合经理对这些公司进行评估，做出投资决策。被动型基金经理也会研究各种市场指数，选择最适合基金的指数。