什么是股息插补(dividend imputation)？

股息插补是澳大利亚和其他几个国家采用的一项税收政策，它消除了对公司向股东支付现金的双重征税。

股息插补背后的论点是，股息，通常根据税法处理，是双重征税的一个例子。也就是说，一家公司已经为其随后以股息形式分配给股东的收入缴税。当股东将股息作为收入申报时，税后收入将再次征税。

关键要点

• 股息插补是消除公司向股东支付现金时双重征税的过程。
• 公司按收入纳税。其中一部分收入作为股息分配给投资者，然后投资者就该收入缴税。这就是所谓的双重征税。
• 世界上许多国家都实行股息插补，如澳大利亚。
• 许多著名的国家过去实行股息插补，但后来停止了这种做法，如英国和德国
• 在实行股息插补的情况下，主要是通过向股东提供税收抵免进行的，用于抵消税款。
• 支持归责原则的人认为，双重征税会导致公司避免发行股票来筹集资本和保留收入，而不是将其分配给股东，这两者都会对经济增长产生负面影响。

理解股利插补

双重征税是通过税收抵免来管理的。通过使用被称为“印花税抵免”或“估算税抵免”的税收抵免，税务机关被告知，一家公司已经就其作为股息分配的收入支付了所需的所得税。 这样，股东就不会对股息收入欠税。

例如，在澳大利亚**税务局的网站上，它说：“虽然收款人是按分配和附加的印花税抵免所代表的利润全额征税，但他们可以抵免公司税务实体已经支付的税款。”

分发时附带了印花税抵免，然后用于抵消税款。

股息表将详细说明股息插补金额，说明税收抵免，并将从个人年度应纳税所得额中扣除。

这项政策被称为插补，因为它将公司欠股东的税款归为或“插补”。

澳大利亚、加拿大、智利、韩国、墨西哥和新西兰已经颁布了股息插补制度。

支持归责原则的人认为，这种双重征税使企业在筹集现金时更愿意承担债务，而不是发行股票。它们还可能使公司更有可能保留现金，而不是将其分配给股东。他们认为，这种影响会拖累经济增长。

全球股息插补

在提供股息插补的国家，它通常作为税收抵免提供。 也就是说，股东的股息应纳税所得额减少了一项信贷，该信贷反映了公司对分配的现金所支付的税款。

股息插补在各国之间有着复杂的历史，因为每个国家的税收制度的情况促使不同的应用。曾经提供这种安排的9个国家要么改变了这种做法，要么结束了这种做法。 这些国家包括：

• 大不列颠联合王国
• 爱尔兰
• 德国
• 新加坡
• 意大利
• 芬兰
• 法国
• 挪威
• 马来西亚

例如，联合王国和爱尔兰以前提供了部分插补和税收抵免，有效地将股息的税收减少了12.5%至25%。

联合王国的部分插补提供了20%的退税，而公司税率为33%。然而，从1997年开始，**放弃了这一政策，首先取消了对包括养老基金在内的免税股东的退税。1999年，退款率降低到10%。

德国、芬兰、挪威和法国此前都提供了全额股息插补。 法国提供相当于股息面值50%的税收抵免。

德国取消了股息插补计划，目的是降低国家的公司税率。同样，在废除股息插补后，芬兰降低了公司税率。另一方面，挪威在股息插补结束时没有降低公司税率。

在废除插补法之后，这些国家中的大多数对股息征税的税率为50%或更高。