在董事长兼首席执行官沃伦·巴菲特的领导下，伯克希尔哈撒韦公司（Berkshire Hathaway Inc.）已成长为市值5350亿美元的巨人，部分企业集团在各种行业设有经营部门，部分投资公司拥有同样多元化的股权。巴菲特达成的另一类有利可图的交易涉及到寻找暂时缺乏现金的公司，并向他们注入资本。

这些交易通常涉及向伯克希尔公司发行高股息率的优先股，有时还附带认股权证，允许借款人未来以固定价格购买普通股。下表总结了最大的此类交易。

伯克希尔成为银行家：最大的交易

• 2019年：西方石油100亿美元优先股收益率为8%，加上购买8000万股OXY普通股的认股权证
• 2013年：亨氏80亿美元优先股收益率9%
• 2008年：Mars公司，21亿美元的优先股收益率为5%，加上44亿美元的债券收益率为11.45%
• 2011年：美国银行50亿美元优先股收益率为6%，加上购买7亿股美国银行普通股的认股权证
• 2008年：高盛50亿美元优先股收益率为10%，加上购买50亿美元GS普通股的认股权证
• 2008年：通用电气30亿美元的优先股收益率为10%，加上购买30亿美元通用电气普通股的认股权证

资料来源：伯克希尔哈撒韦公司文件

交易详情

《华尔街日报》称，在2008年金融危机及其后遗症期间，伯克希尔是陷入困境的通用电气（GE）和摇摇欲坠的金融机构高盛（goldmansachs）和美国银行（bankofamerica）的最后贷款人。据Benzinga.com报道，总体而言，尽管通用电气的财富不断下滑，但伯克希尔在这笔交易中获得的利润总额约为17亿美元。

雅虎财经（Yahoo Finance）的数据显示，通过与高盛的交易，截至2011年，伯克希尔已获得37亿美元的收益，其中包括12.7亿美元的优先股股息，当时高盛赎回了优先股。2013年，巴菲特行使认股权证，获得20亿美元现金，以每股115美元的价格购买了1310万股高盛股票。高盛在2019年5月1日收于204.73美元，这意味着这些股票的总收益为12亿美元。

考虑到伯克希尔在此期间买卖了高盛的股票，这让分析有点复杂。据CNBC报道，根据最新的监管文件，伯克希尔持有1840万股高盛股票。

在与美国银行的交易中，巴菲特在2017年行使了认股权证，以每股7.14美元的价格获得7亿股股票，总价格略低于50亿美元。根据CNBC的另一份报告，在行权时，这些股票价值170亿美元，为伯克希尔创造了120亿美元的即时利润。

按照目前每股30.26美元的价格计算，这些美国银行股票的收益已经上升到162亿美元，每股0.60美元的股息率为伯克希尔带来了额外的4.2亿美元的年度股息收入。由于其他收购，伯克希尔目前持有8.962亿股美国银行股票，价值271亿美元。

巴菲特向西方公司注资100亿美元，取决于该公司能否成为阿纳达科石油公司（anadarkopetroleum Corp.）的中标者，本报告对此有更详细的描述。2008年与巧克力**商Mars的交易也是为了资助收购尝试，因为Mars的目标是口香糖**商Wrigley。

在亨氏的交易中，巴菲特与巴西私人股本公司3G资本管理公司（3gcapitalmanagement）合作，收购了这家食品公司。在随后与卡夫食品（Kraft Foods）合并后，它现在又是一家上市公司，名为卡夫亨氏公司（Kraft Heinz Co.）。伯克希尔持有107亿美元的股份，约占卡夫亨氏公司市值的27%。

展望未来

如上所示，巴菲特在为伯克希尔及其股东追求利润方面是灵活和富有创造性的。截至2018年底，他1120亿美元的现金储备，给了他充分的余地，可以扮演银行家的角色。