什么是好的负债率？

一个特定公司的负债率揭示了它是否有贷款，如果有，它的信贷融资与资产的比较情况。它的计算方法是将总负债除以总资产，负债率越高表明债务融资程度越高。负债率可以用来描述个人、企业或政府的财务状况。投资者和放贷者根据一家公司的主要财务报表计算负债率，就像他们计算其他会计比率一样。...

什么是负债率(a debt ratio)？

一个特定公司的负债率揭示了它是否有贷款，如果有，它的信贷融资与资产的比较情况。它的计算方法是将总负债除以总资产，负债率越高表明债务融资程度越高。负债率可以用来描述个人、企业或**的财务状况。投资者和放贷者根据一家公司的主要财务报表计算负债率，就像他们计算其他会计比率一样。

负债率是否良好取决于相关因素。但实际上很难得出一个绝对数。继续阅读，了解更多关于这些比率的含义以及它们是如何被公司使用的。

从纯粹的风险角度来看，较低的比率（0.4或更低）被认为是较好的债务比率。由于无论企业盈利能力如何，都必须支付债务利息，如果现金流枯竭，过多的债务可能会危及整个经营。无力偿还债务的公司可能被迫**资产或宣布破产。

更高的负债率（0.6或更高）使借款更加困难。贷款机构通常有债务比率限制，不会向过度负债的公司提供进一步的信贷。当然，还有其他因素，比如信誉、支付历史和职业关系。

另一方面，投资者很少愿意购买一家负债率极低的公司的股票。负债率为零表示公司根本不通过借款为增加的业务提供资金，这限制了可以实现并转嫁给股东的总回报。

虽然负债与股本比率比基本负债比率更能衡量机会成本，但这一原则仍然适用：负债过少会带来一些风险。这是因为债务是一种比股权融资更便宜的融资方式。这是公司通过**额外股份来筹集资金以满足短期需求的过程。

一般来说，规模更大、更成熟的公司能够比较新或规模更小的公司更进一步推高分类账的负债部分。规模较大的公司往往拥有更稳定的现金流，它们也更有可能与贷款人建立可协商的关系。

负债率也对利率敏感；无论是商业贷款还是债券，所有的生息资产都存在利率风险。同样的本金以10%的利率偿还比以5%的利率还贵。

在高利率时期，良好的负债率往往低于低利率时期。

从某种意义上说，所有的负债率分析都必须逐个公司进行。平衡债务信用风险和机会成本的双重风险是所有公司都必须做的事情。

然而，某些行业比其他行业更容易出现巨额负债。资本密集型企业，如**业或公用事业企业，在扩张业务时，负债率可以略高一些。评估与债务水平相关的行业标准和历史业绩非常重要。许多投资者希望公司的负债率在0.3到0.6之间。

负债率也适用于个人的财务状况。当然，每个人的情况不同，但根据经验，应审查不同类型的债务比率，包括：

Non-mortgage debt to income ratio: This indicates what percentage of income is used to service non-mortgage related debts. This compares annual payments to service all c***umer debts—excluding mortgage payments—divided by your net income. This should be 20% or less of net income. A ratio of 15% or lower is healthy, and 20% or higher is c***idered a warning sign.
Debt to income ratio: This indicates the percentage of gross income that goes toward housing costs. This includes mortgage payment (principal and interest) as well as property taxes and property insurance divided by your gross income. This should be 28% or less of gross income.
Total ratio: This ratio identifies the percentage of income that goes toward paying all recurring debt payments (including mortgage, credit cards, car loans, etc.) divided by gross income. This should be 36% or less of gross income.