养老基金是一种计划，雇主、雇员或两者的结合向一个基金支付款项，为雇员提供退休福利。这些养老金多年来投资于各种金融证券。这些钱会增长，并支付给员工，为他们提供退休期间的收入。

关键要点

• 养老基金是一种计划，雇主和雇员为雇员未来的退休福利提供资金。
• 通常，养老基金不必缴纳资本利得税。
• 由于养老基金免缴资本利得税，随着时间的推移，基金中的资产可以增长得更快。
• 虽然养老基金不支付资本利得税，但对雇员的分配将按雇员的普通收入率征税。

养老基金和税收

养老基金随着时间的推移积累资产，并在雇员退休后为他们提供福利。每个雇员通常都可以选择在退休时接受养老金的一次性付款，也可以选择按月领取收入付款。

资本利得税是对**某些类型的资产（如股票、债券、共同基金和交易所交易基金（ETF））所实现的利润征收的。资本利得税分为两类：短期资本利得税和长期资本利得税。

短期资本利得税是指在一年或更短的时间内买卖证券所实现的利润。长期资本利得税，是指在一年以上的期间内买卖证券所实现的利润。

这些收益的税率不同。对于股票、债券和基金等资产，长期资本利得税率可为0%、15%或20%，具体取决于个人或实体的收入水平。短期资本利得税与个人或实体的普通收入率相同。

由于养老基金通常投资于这些类型的资产，人们预计他们需要支付这些税款。不过，养老基金免缴资本利得税。 这为养老基金内的资产增长创造了独特的机会。

养老基金如何从不缴纳资本利得税中获益

通常，养老基金不必缴纳资本利得税，这使得基金中的资产增长更快。考虑一个养老基金，初始余额为1000万美元，五年内每年以10%的速度增长，并且支付零资本利得税。假设在每年年底，整个投资组合被重新平衡，所有的投资都被**并替换为不同的投资。在这五年结束时，该基金增加到大约1610万美元，在此过程中不支付资本利得税。

现在，想象一下假设的第二种情况，养老基金必须纳税。一只初始余额为1000万美元、年增长率为10%的基金，如果在每年年底完全实现再平衡，资本利得税为15%，五年后的价值将达到1504万美元。然而，该基金必须支付88.9万美元的总资本利得税。

由于第一种情况下的养老基金不必缴纳资本利得税，因此可以节省这笔钱（在这种情况下为88.9万美元）。由于这笔钱仍在养老基金中，因此也在增长，为养老金余额增加了18万美元的资本金。

雇员分配税

虽然养老基金本身不必缴纳资本利得税，但对雇员的分配将按受益人的收入率征税。 如果员工使用其养老金分配进行自己的投资，则该笔资金将在实现收益的当年缴纳资本利得税。然而，由于退休基金在分配前是免税的，这会给雇员带来更大的退休福利。

特别注意事项

虽然养老基金不需要缴纳资本利得税，但提供养老基金的公司确实要缴纳企业税。这一数额可能会对公司支付给员工养老基金的数额产生一定影响，这可能会对投资者余额产生影响。