什么是基本相同的证券(a substantially identical security)？

“实质上相同的证券”一词来自美国国税局（IRS）公布的有关洗牌规则的语言和解释。符合此定义的证券不被视为不同的独立投资。实质上相同的证券可以包括经过重组的公司发行的新旧证券，或者同一公司的可转换证券和普通股。如果市场和转换价格相同，证券通常属于这一类，因此不允许计入税收互换或其他税收损失获取策略。

关键要点

• 实质上相同的证券是一个短语，来自于对洗牌销售规则的税务解释。
• 如果交易者在30天内卖出并重新获得实质上相同的证券，他们就不能期望使用税收损失收集策略。
• 一般来说，这可以通过购买不同公司发行的类似股票或证券来避免。

理解实质上相同的证券

税收互换，或税收损失收集策略，允许投资者**价格下跌的股票或交易所买卖基金（ETF），从而招致资本损失。这有助于投资者从其他地方获得的资本利得中减税。然而，为了保持他们的整体投资策略，一些投资者会立即购买一种与因税收损失而**的证券非常相似的证券，希望它能回到甚至超过以前的价值。

例如，如果投资者**SPDR标准普尔；P 500 ETF（间谍）在亏损时，他们可以立即转身购买先锋S&amp；P 500 ETF。税收损失的收集越来越流行，因为算法交易和投资管理服务，如RoboAdvisors能够自动为您征税损失收获。

其理由是，这两个标准普尔500指数交易所买卖基金的基金经理不同，费用比率不同，可能使用不同的方法复制标的指数，市场上的流动性水平也可能不同。目前，美国国税局并不认为这类交易涉及实质上相同的证券，因此这是允许的，尽管这可能会在未来随着实践变得更加普遍而发生变化。

在另一个例子中，如果一个交易者亏本**伯克希尔哈撒韦a股，以购买伯克希尔哈撒韦B股，这可能被视为涉及基本相同证券的洗牌**，因为这两种证券以不同的价格点**相同的投资组合。然而，如果他们**伯克希尔公司的A股，以购买另一家公司发行的密切相关的股票，洗牌规则将不适用。

洗牌销售

如果美国国税局认为伯克希尔A类股和伯克希尔B股是实质上相同的证券，美国国税局将不允许从该策略中获得税收优惠，而是将其视为洗牌**。 在美国，《国内税收法典》和《财政部条例》都对洗牌法进行了编纂。  资本利得和损失，包括与清洗销售相关的资本利得和损失，使用IRS附表D（表格1040）报告。

根据《财政条例》第1091条，当投资者亏损**股票（或其他证券）时，以及在**前或**后30天内发生洗售：

• 购买基本相同的股票或证券，
• 在完全应税的贸易中取得实质上相同的股票或证券，
• 获得购买实质上相同的股票或证券的合同或期权，或
• 为个人退休账户（IRA）购买基本相同的股票。