交叉基金

交叉基金是一种同时持有公共和私人股本投资的投资基金。交叉基金投资于上市公司和私人控股公司。...

什么是交叉基金(a crossover fund)？

交叉基金是一种同时持有公共和私人股本投资的投资基金。交叉基金投资于上市公司和私人控股公司。

关键要点

交叉基金是一种共同基金，投资于上市公司和私营公司。
交叉基金的构建是为了给投资者提供更高回报的可能性，但这也带来了更高的风险。
由于这些基金的风险更大，因此它们是具有长期视野的投资者的更好选择，而不是那些接近退休的投资者。

了解交叉基金

交叉基金为共同基金投资者提供了潜在的更高回报。虽然大多数共同基金的设计是为了随着时间的推移提供更稳定的回报，但交叉基金的设计是为了高收益和高增长。不过，交叉基金的风险更高。

由于高风险，这类基金不推荐某些投资者，尤其是接近退休年龄的投资者。交叉基金被认为是比短期基金更好的长期投资。交叉基金的投资者应该准备好接受大量的波动。

私人股本与公共股本投资

大多数共同基金持有公共股本投资。公共股本是指在纽约证券交易所或纳斯达克等证券交易所公开交易的公司。上市公司对投资者有一些好处。公共股本的投资者可以获得股票风险溢价回报驱动因素。此外，上市公司受美国证券交易委员会（sec）监管，必须同时向所有人披露某些信息。

私募股权是指私人持有的公司，不在公开交易所交易。这使得个人投资者很难进入私人控股公司。

私募股权投资主要来自机构投资者和合格投资者，他们可以长期投入大量资金。在许多情况下，私人股本投资需要相当长的持有期。需要足够的时间来扭转陷入困境的公司，或启动流动**件，如首次公开募股或**给上市公司。

交叉基金回报驱动因素

交叉基金试图利用私人股本背后的风险溢价，同时也为公共股本市场提供部分流动性。股票风险溢价是指投资股票市场提供的超过无风险回报率的超额回报。这种超额回报补偿了投资者承担相对较高的股权投资风险。溢价的大小取决于特定投资组合中的风险水平，并且随着市场风险的波动而变化。通常，高风险投资会得到更高溢价的补偿。

虽然公、私募股权都会进入股权风险溢价，但私募股权投资者也希望能得到其他风险的补偿，包括流动性风险和经理人风险。

发表于 2021-06-02 20:24
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分类：商业金融

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