什么是货币证书(a currency certificate)？

货币证书就像期货合约一样，它赋予持有人在指定的到期日或之前，以预先确定的汇率将一种货币的特定金额兑换成另一种货币的权利。虽然货币证书赋予持有人将资金从一种货币兑换到另一种货币的权利，但持有人没有义务这样做。

了解货币证书

这些证书并没有明确地发给注册业主，以便他们容易交易。货币证书也是对冲外汇风险的有用工具。这种风险存在于由于货币汇率变化而导致的投资价值变化中。公司在不同的国家做生意时使用货币凭证。这些证书有助于最大限度地降低以一国货币持有并将其兑换成另一种货币的基金在未来汇率发生不利变化的风险。

例如，一家总部设在美国的公司可能有一个在加拿大运营的部门，他们接受的付款是加元。该公司预计未来会将这些资金转换成美元，但如果美元兑加元走软，该公司可能会亏损。

假设美元/加元汇率为1.25，这意味着125加元可以兑换成100美元。或者逆转这个比率，100加元可以兑换80美元。如果美元兑加元走强，可能会转向1.35的汇率，那么就需要135加元兑换100美元，而这100加元只值74美元，有了保证汇率为1.25的货币凭证，即使汇率朝着不利的方向变动，也不会有赔钱的风险。

使用货币证书降低风险

虽然货币证书的用途有限，但定期购买货币证书为组织提供了一种战略性地管理外汇风险的方法。上述公司可以采取一种策略，每月预测其在加拿大的销售额，然后为此购买一张一个月的货币凭证。

如果在任何一个月内，美元兑加元贬值，该凭证可以按票据的指定汇率兑换，以保护公司当月的收入。如果汇率保持不变或相反，则无需赎回证书。

当费用预计在另一个国家支付时，货币证书也会有所帮助。例如，一家公司可能知道它需要在90天内支付100万加元的**。如果该公司购买了保证该金额的货币凭证，即使外汇汇率朝着不利的方向变动，它也会保护自己在**到期时不会支付更多的款项。