平衡基金是一种共同基金，通常包含股票和债券的组成部分。共同基金是投资者可以购买的一篮子证券。通常，平衡型基金坚持股票和债券的固定资产配置，比如70%的股票和30%的债券。债券是一种债务工具，通常支付稳定、固定的回报率。...
什么是平衡基金(a balanced fund)？
平衡基金是一种共同基金，通常包含股票和债券的组成部分。共同基金是投资者可以购买的一篮子证券。通常，平衡型基金坚持股票和债券的固定资产配置，比如70%的股票和30%的债券。债券是一种债务工具，通常支付稳定、固定的回报率。
平衡型共同基金的投资目标往往是增长和收入的混合体，这就导致了基金的平衡性。平衡型共同基金面向寻求安全、收益和适度资本增值的投资者。
关键要点
- 平衡型基金是指投资于不同资产类别的共同基金，包括低至中等风险的股票和债券。
- 平衡型基金以收益和资本增值为投资目标。
- 平衡型基金可以通过提供资本增值和收益，使退休人员等风险承受能力较低的投资者受益。
了解平衡基金
平衡型基金是一种混合型基金，是一种投资基金，其特点是在两个或两个以上的资产类别之间进行多样化投资。基金投资于各资产类别的金额通常必须保持在设定的最小值和最大值范围内。平衡型基金的另一个名称是资产配置基金。
与生命周期基金不同的是，平衡型基金投资组合不会实质性地改变其资产组合，随着投资者退休日期的临近，生命周期基金会调整持股比例以降低风险。平衡型基金也不同于主动管理型基金，后者可能会随着投资者不断变化的风险回报偏好或整体投资市场状况而变化。
平衡基金投资组合的要素
退休人员或风险承受能力低的投资者可以利用平衡基金实现健康增长和补充收入。平衡型基金的要素包括股票和债券的混合。
权益部分
股票部分有助于防止购买力的削弱，并确保退休后的养老基金得到长期保存。
平衡基金的股权倾向于大型股票，如标普所持有的股票；P 500指数，其中包含500家美国最大的上市公司。平衡基金也可能包括派息公司。股息是公司向股东支付的现金，作为对持有其股票的奖励。长期持续派息的公司往往是成熟的，盈利的。
键合成分
平衡型基金的债券部分有两个目的。
- 创造收入流
- 缓和投资组合波动性，即股票组成部分的价格波动
AAA级公司债和美国国债等投资级债券通过半年一次的支付提供利息收入，而大型公司股票则提供季度分红以提高收益率。此外，退休投资者可能从养老金、个人储蓄和**补贴中获得现金，而不是再投资分配。
尽管它们每天都在交易，但高评级债券和美国国债通常不会像股票那样经历剧烈的价格波动。因此，固定利率证券的稳定性防止了平衡型共同基金股价的大幅上涨。此外，债务证券价格的走势与股票走势并不一致，可能会向相反的方向发展。这种债券稳定性为平衡型基金提供了压舱物，随着时间的推移，进一步平滑了其投资组合的投资回报。
平衡型基金与资产配置基金相同。
平衡型基金的优势
由于平衡型基金很少需要改变股票和债券的组合，因此它们的总费用比率（er）往往较低，这代表了基金的成本。此外，由于它们会自动将投资者的资金分散到各种类型的股票上，因此如果某些股票或行业表现不佳，市场风险就会降到最低。最后，平衡型基金允许投资者定期撤资，而不会扰乱资产配置。
赞成的意见
欺骗
平衡基金的缺点
不利的一面是，基金控制资产配置，而不是投资者，这可能与投资者的税务规划策略不符。例如，许多投资者倾向于将创收证券存放在税收优惠账户中，而将成长股存放在应税账户中，但在平衡型基金中却不能将两者分开。此外，投资者也不能根据自己的财务状况，使用债券阶梯策略购买期限错开的债券来调整现金流和本金偿还。
平衡型基金的特征配置通常是60%的股票，40%的债券，这可能并不总是适合投资者的财务目标，因为需求和偏好会随着时间的推移而变化。一些平衡型基金过于谨慎，避开国际市场或主流市场以外的市场，这可能会影响它们的回报。
平衡型基金的现实例子
先锋平衡指数基金Admiral Shares（VBIAX）的风险评级低于晨星的平均水平，回报率高于平均水平。该基金的配置包括60%的股票和40%的债券。在过去10年中，截至2021年3月31日，该基金的年回报率为9.82%。先锋平衡指数基金Admiral Shares的费用比率为0.07%，最低投资额为3000美元。
