综合比率是衡量保险公司盈利能力和财务健康状况的一种快速而简单的方法。综合比率衡量保险公司从收取的保费中获得的收入是否比其支付的赔款多。

综合比率的计算方法是将损失率和费用率相加。前者的计算方法是将已发生的损失（包括损失调整费用）除以已赚保费。在交易基础下，费用比率的计算方法是将发生的承销费用除以净保费。在财务基础上，费用比率的计算方法是将发生的承保费用除以赚取的保费。

关键要点

• 综合比率是衡量保险公司盈利能力和财务健康状况的一种快速而简单的方法。
• 综合比率衡量保险公司从收取的保费中获得的收入是否比其支付的赔款多。
• 组合比率的计算公式为
• 在贸易基准综合比率下，保险公司支付的保费少于收到的保费。相反，根据财务基础综合比率，保险公司支付的金额与其收到的保费相同。

例如，ZYX保险公司发生的承保费用为1000万美元，发生的损失和损失调整费用为1500万美元，净承保保费为3000万美元，赚取保费为2500万美元。

通过将已发生的损失和损失调整费用与已发生的承销费用相加，计算ZYX的财务基础组合比率。财务基础综合比率为1，即100%（$1000万+$1500万）/$2500万）。财务基础提供了本年度法定财务报表的概况。

您也可以在交易基础上计算合并比率，将已发生的损失和损失调整费用除以已赚保费，再加上已发生的承保费用除以净书面保费。XYZ保险公司的贸易基准综合比率为0.93，即93%（1500万美元/2500万美元+1000万美元/3000万美元）。

在贸易基准综合比率下，保险公司支付的保费少于收到的保费。相反，根据财务基础综合比率，保险公司支付的金额与其收到的保费相同。

为什么合并比率很重要

许多投资者在检查保险公司的财务状况时过于强调损失。新闻头条大肆宣扬暴风雪或飓风等自然灾害对保险公司利润的影响，错误地让人觉得单一事件是决定公司长期生存能力的唯一因素。另一方面，综合比率可以更准确地预测公司长期的健康状况。