交易所交易基金（ETF）投资于具有特定投资目标的个别证券，如股票、债券和衍生工具。在许多情况下，ETF被动地管理，在这些基金遵循某种股票或债券指数，如标准普尔；P 500.在许多情况下，ETF仅在基础基准发生重大变化时重新平衡其投资组合，要求基金经理积极重新选择某些股票，以确保ETF仍在跟踪基金或实现特定基金的目标（例如杠杆ETF）。

ETF的股票在美国主要证券交易所如纳斯达克和纽约证券交易所的股票一样交易。ETF由于其透明、多样和简单的投资策略以及通常非常低的费用比率而在投资者中受到了广泛的欢迎。

关键要点

• etf由于其简单、多样化和低费用的投资策略而成为一种流行的投资工具。当etf只是简单地买卖时，就不会产生资本利得或税收。
• 由于etf大体上被认为是“传递”的投资工具，etf通常不会让股东获得资本收益。然而，尽管罕见，etf 可以产生资本收益，有时会转移给股东 由于一次性大额交易或不可预见的情况。
• 例如，如果由于基础基准发生重大变化而需要大幅调整投资组合，ETF可能会产生资本收益。

了解etf税收结构

如前所述，ETF的股票买卖方式与股票市场的交易方式相同。有已经拥有ETF的卖家，也有有意投资ETF的买家。由于这一交易，ETF组合中不存在证券的实际**，这意味着也不存在随后产生的资本利得税负债。

但是，ETF实际**证券，也存在其他特殊情况，导致资本收益和与其相关的资本利得税。

交易所交易基金如何产生资本收益

etf可以产生资本收益，通常每年一次转移给股东，从而引发应税事件。尽管etf非常罕见，但有时由于一次性大额交易或不可预见的情况而获得资本收益。由于etf的结构是注册投资公司，它们充当了传递渠道，股东负责支付资本利得税。

与共同基金相比，在应纳税账户中持有etf通常产生的资本收益较小，因为etf不一定要**标的证券为投资流入和流出融资。通过授权参与者，ETF可以创建或赎回“创建单位”，即代表ETF较小规模证券敞口的资产块。通过这样做，etf通常不会让股东获得资本收益。

有时，由于某些特殊情况，ETF可能会产生资本收益，因为基础基准发生重大变化，因此必须大幅调整其投资组合。此外，杠杆、反向和新兴市场etf通常不能使用实物证券交付来创建或赎回股票。与指数型etf相比，这类etf更容易触发资本收益。