什么是外汇即期汇率(the forex spot rate)？

外汇即期汇率是货币对可以买卖的现行汇率。它是外汇经纪人对任何给定货币对的通行报价。在外汇交易中，它是大多数交易员在与在线零售外汇经纪人交易时使用的汇率。

关键要点

• 该汇率是定期公布的所有货币对汇率的连续报价。
• 即期汇率与远期或掉期汇率不同。
• 即期汇率不因延迟交货而打折，延迟交货计入隔夜展期信用证。

了解外汇即期汇率

外汇即期汇率是货币对最常用的报价。它是外汇市场上最频繁交易的基础，是个人外汇交易。这一汇率比远期外汇合约或外汇掉期的汇率更为广泛地公布。即期外汇汇率与远期汇率的不同之处在于，即期外汇汇率反映的是当前货币相对于外币的价值，而不是未来某个时候的价值。

全球外汇现货市场的日成交量超过5万亿美元，这使得其名义规模大于股票和债券市场。利率是由交易银行间利率的一小部分大型银行以连续、实时的公开报价确定的。从那里开始，利率由世界各地的外汇经纪人公布。

即期汇率不考虑外汇合约交割。外汇合约交割对大多数零售外汇交易员来说是倾斜的，但经纪商管理货币期货合约的使用，而货币期货合约是其交易业务的基础。经纪人必须每月或每周滚动这些合同，并将成本转嫁给客户。

这样一来，外汇交易商在为客户提供流动性的同时，也会产生管理风险的成本。大多数情况下，他们使用买卖差价和较低的展期信用（或较高的展期借方，取决于您持有的货币对以及您是多头还是空头）来抵消这些成本。

外汇合约交割

外汇即期汇率的标准交货期是T+2天。如果交易对手希望延迟交货，他们将不得不签订远期合同。大多数时候，外汇交易商必须管理好这一点。例如，如果欧元/美元的汇率为1.1550，这将是即期汇率。然而，如果欧洲的利率低于美国，这个利率将被调整得更高，以弥补这一差异。因此，如果交易商或其交易对手希望在一段时间内持有欧元并做空美元，其成本将高于即期汇率。需要注意的是，即期汇率交货时间不是标准的，有些对可能会有所不同。

尽管外汇即期汇率要求在两天内交割，但这种情况在贸易界很少发生。持有头寸超过两天的散户交易员将在两天期限前由经纪人“重置”其交易，即以相同价格关闭和重新打开。然而，当这些货币滚动时，将以增加的滚动费用的形式附加溢价或折扣。这笔费用的大小取决于利率的差异，通过短期外汇互换。

因为即期汇率是不调整息差的交货率，所以是零售市场的报价。零售外汇市场主要由那些希望通过银行或外汇交易所买卖外币的旅客所主导。

远期利率

与现货合约不同的是，远期合约或期货合约涉及到在当前日期的合约条款，以及在指定的未来日期的交割和付款。与即期汇率不同的是，远期汇率用于对发生在未来日期的金融交易进行报价，是远期合同的结算价格。然而，根据正在交易的证券，远期汇率可以用即期汇率来计算。远期利率根据即期利率计算，并根据结转成本进行调整，以确定未来利率，该利率将长期投资的总回报与较短期投资的滚动策略等同起来。