什么是生活方式基金(a lifestyle fund)？

“生活方式基金”一词是指管理不同风险水平的资产的多元化投资组合的投资基金。这些基金根据投资者的风险承受能力、年龄和投资目标，为投资者确定最佳资产。它们通常适合于长期投资，特别是对于那些想要一个储蓄工具的人，他们可以在退休后的某个时间兑现。

关键要点

• 生活方式基金是一种投资基金，管理不同风险水平资产的多元化投资组合。
• 这些基金根据投资者的风险承受能力、年龄和投资目标，为投资者确定最佳资产。
• 生活方式基金通常适合包括退休在内的长期投资。
• 与传统基金相比，它们提供的风险要小得多，因为它们提供了更广泛的多样化投资。

生活方式基金如何运作

投资不是一刀切的。投资者有不同的需求和目标，所以他们应该选择适合自己需求的投资工具。生活方式基金通常是针对投资者的投资风格和人生阶段而设计的。它们可以根据投资者的风险承受能力（从保守的、适度的和积极的）定制一系列风格，并可以进一步扩展到包括收入、增长或价值策略。

风险承受能力通常由投资者的年龄决定激进型基金是针对年轻投资者的，而保守型基金是针对接近退休年龄的老年投资者的。

较年轻的投资者更能承受风险，因此，与那些接近退休、不能用资本承担太多风险的人相比，他们可以选择更激进的投资策略。

生活方式基金在其方法中使用资产和资产配置策略的组合，但其目标主要集中在为投资者提供长期投资工具。生活型基金一般遵循现代投资组合理论（MPT）的传统概念，根据基金的风险承受能力，采用权益和债务的最佳组合。与传统基金相比，它们提供的风险要小得多，因为它们提供了更广泛的多样化投资。

生活型基金是标准平衡型基金的一个迭代。这就是为什么基金经理管理他们的投资组合与这些基金类似。不过，两者略有不同，因为生活方式基金通常试图为投资者提供一种工具，让他们朝着特定的目标和退市日期进行投资。

虽然退休是一个共同的目标，但投资者可以将这些基金用于一些生活事件，并记住特定的目标日期，这就是为什么一些生活方式基金经常与目标日期基金相比较，有时也被称为目标日期基金。这是因为两者的目的都是作为一种工具，将资金投向一个特定的目标。

生活方式基金与目标日期基金略有不同，因为它们的资产配置不会在投资的整个生命周期内以下滑的方式发生变化。相反，他们专注于为投资者提供保守、适度或激进的风险配置，让他们在人生的各个阶段都开始投资。

特别注意事项

激进型基金通常通过增加对股票投资的配置来寻求更激进的回报。它们还通过固定收益分配进行保本管理。在更激进的基金选择中，投资可能在所有细分市场和全球区域广泛多样化，以便从所有市场机会中获得最大回报。

不过，在保守型基金中，这些资产的权重很大，倾向于风险较低的投资，在固定收益方面的配置也较大。

生活方式基金示例

几乎每家基金公司都提供自己的生活方式基金。Vanguard是在这一领域拥有领先市场产品的公司之一。Vanguard的LifeStrategy投资组合根据投资者的年龄和风险承受能力，为投资者提供四种生活方式基金选择：

• 生活策略收益基金
• LifeStrategy保守增长基金
• 生命策略适度增长基金
• 生命策略成长基金

这些基金不会走下滑的道路。相反，他们关注的是投资者的投资风格，通过使用风格焦点作为一种手段，随着时间的推移管理一个储蓄。