（注：本基本面分析的作者是一位财务作家和投资组合经理。）

吉利德科学公司（Gilead Sciences Inc.）股价在2018年迄今已上涨近13%，但该公司的前景可能不像一些人所说的那样乐观。该股目前的市盈率为一年期预期收益的12.2倍，为2015年7月以来的最高水平。有人认为，该股可能再涨17%，至95美元，这让人难以接受(更多信息：为什么基列能同时击败生物科技公司和标准普尔；第页）

基于与生物技术同行Biogen公司（BIIB）和制药同行默克公司（Merck&amp；公司（Co.Inc.）（MRK）——两者都有最高和最低的增长——人们不禁要问，为什么吉利德目前没有被高估。

分析师似乎对吉利德持谨慎乐观的态度，只有58%的人认为该股为买入或跑赢大盘。这些分析师都大幅下调了吉利德的盈利预期，将该股估值推至2015年以来的最高水平，使该股显得估值过高。

如果比奥根（Biogen）和默克（Merck）的股价在2019年盈利预期6.62美元的11倍左右，那么吉利德的估值将仅为72美元，跌幅约为10%。

估值走向相反的方向

吉利德的远期收益倍数一直在扩大，而比奥根和默克的则一直在下降。吉利德的一年期远期市盈率处于2015年以来的最高水平，而Biogen和默克则处于2016年以来的最低水平（另见：远期市盈率和拖尾市盈率之间的差异）

YCharts的基本图表数据

基列的可疑增长

Biogen目前的股价为2019年盈利预估的10.8倍，每股26.19美元，比2018年的预期增长5.5%，而营收预计将增长3%，至133.7亿美元。

默克目前的股价是2019年盈利预期的12.6倍，每股4.40美元，增长率为5.7%，而营收预计将攀升约2%。自2018年初以来，分析师一直在提高对默克（Merck）和Biogen的预期。

YCharts对当前财政年度数据的GILD EPS估计

另一方面，预计吉利德2019年的收益将上升2.5%，营收预计将下降近1%。更糟糕的是，分析师自年初以来一直在大幅下调吉利德2018年、2019年和2020年的盈利预期，使得吉利德的盈利增长显得可疑。

按YCharts列出的GILD年度收入估计数据

分析人士似乎不冷不热

根据YCharts的数据，分析师对吉利德的平均目标价约为88.70美元，较3月8日收盘价约81.10美元上涨约9.8%。与此同时，只有58%的分析师将该股评为买入或跑赢大盘，42%的分析师将该股评为持有。这并不是对吉利德前景的绝对看好。

YCharts的GILD买入建议数据

目前，吉利德股票的交易水平足够低迷，一些人可能愿意押注股价上涨。但从目前的增长前景来看，这绝对不是一个确定的赌注。

迈克尔·克莱默是莫特资本管理有限责任公司（Mott Capital Management LLC）的创始人，注册投资顾问，也是该公司积极管理的长期主题增长投资组合的经理。克莱默通常购买和持有股票的期限为3至5年。点击这里查看克莱默的个人简历和他的投资组合。所提供的资料仅作教育用途，并不拟就**或购买任何特定证券、投资或投资策略作出要约或招揽。投资涉及风险，除非另有说明，否则不提供担保。在实施本文讨论的任何策略之前，请务必首先咨询合格的财务顾问和/或税务专业人员。根据要求，顾问将提供过去12个月内提出的所有建议的清单。过去的表现并不代表未来的表现。