什么是低/无文件贷款(a low/no documentation loan)？

低/无文件贷款允许潜在借款人申请抵押贷款，同时提供很少或没有关于其就业、收入或资产的信息。自2008年以来，对这些贷款的监管已经有了很大的发展，但对于一些处于非传统金融状况的借款人来说，它们仍然是一种选择。

低/无文件贷款的工作原理

寻求这些产品的借款人往往拥有非传统的收入来源，而在传统的抵押贷款申请中，这些收入来源可能更难记录。这方面的例子可能包括替代投资或自营职业安排，即借款人尽量减少税务方面的收入申报。考虑这些贷款的贷款人倾向于关注申请人的信用评分、支付比正常情况下更多首付的能力，以及银行对账单等非传统文件。这些贷款的利率往往高于传统记录的抵押贷款。

低/无文件贷款的起源

低/无证明文件的贷款听起来像是回到2008年前的骗子贷款和次级贷款时代，但它仍然是抵押贷款行业某些部门的一种选择。这一术语的起源确实是在2008年房地产崩盘前的积累。在本世纪初和中期，那些感到有压力发行更优惠条款贷款的贷款人放宽了文件要求，以至于低文件产品变得司空见惯。忍者贷款就是其中一类产品。NINJA是“无收入、无工作、无资产核实”的缩写。放贷人通常仅根据其信用评分向借款人发放这些贷款，而无需进一步证明个人支付能力。

忍者和其他低文件贷款以及次级贷款的做法直接导致了2008年的崩溃。房地产市场在21世纪中期放缓，借款人越来越无法跟上要求的付款。对这场危机的监管回应包括2008年美联储通过《贷款真相法案》（TILA）颁布的一项规定，该规定要求贷款人核实借款人是否有能力支付因申请人情况较差而加息的任何贷款。2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保**案紧随其后，消费者金融保护局（CFPB）于2013年1月最终确定了对多德-弗兰克法案的修改，即偿还能力规则。该规则要求贷款人充分确定任何借款人每月支付所需抵押贷款的能力。未能这样做的贷款人将受到美国国会规定的惩罚。

低/无文件贷款的返还

许多风险最高的低/无文件贷款类别，如忍者贷款，在2008年金融危机和多德-弗兰克法案通过后消失。然而，偿还能力规则允许一些低文件贷款的空间，包括一类被称为替代文件贷款。

2018年一项废除多德-弗兰克法案部分内容的法律放宽了潜在贷款被视为合格抵押贷款的标准。偿还能力规则不受该法律的影响，但该法律使借款人更容易避免低文件分类。许多较小的银行推动这一调整，认为多德-弗兰克法案的限制对这些银行来说是不必要的繁重。他们认为，国家贷款机构已经放弃了对当地社区有利的风险较高的贷款，规模较小的银行可以通过更宽松的贷款做法来支持房地产市场的复苏。