什么是股息排除(dividend exclusion)？

股息除外条款是指美国国税局（IRS）的一项规定，允许公司在计算应纳税所得额时扣除收到的部分股息。股息除外责任仅适用于公司实体及其对其他公司的投资，不适用于个人股东。排除股息的目的是避免双重征税。

关键要点

• 股息除外条款是美国国税局（IRS）的一项规定，允许公司在计算应纳税所得额时扣除收到的部分股息。
• 股息除外条款仅适用于公司实体及其投资，不适用于个人股东。
• 排除股息的原因是为了防止公司不得不承担双重征税。
• 《减税与就业法案》颁布的现行法律规定，如果一家公司持有另一家公司股份少于五分之一，则可以扣除50%的股息。如果一个公司拥有20%或更多 扣除65% 股息。
• 与股息排除类似的是收到的股息扣除额，这是从相关实体收到股息的公司的税务注销。这是为了避免三重征税。

理解股息排除

股息除外原则上允许公司从其投资中扣除收到的股息，确保收到实体的股息只需纳税一次。在这项规定之前，公司可以对利润征税，然后再对股息征税。值得注意的是，股息排除仅适用于被归类为国内企业的公司，而不适用于外国实体。此外，只有其他国内公司发行的股息才有资格被排除在外。

与股息排除相同的是收到的股息扣除额，也称为DRD。收到的股息扣除额是从相关实体收到股息的美国合格公司的联邦税注销。美国国税局的这一规定旨在减轻对上市公司征收三重税的潜在后果，即当支付股息的公司、接受股息的公司和股东获得股息时，对相同的收入征税。

股息排除与减税和就业法案

2017年末通过的《减税和就业法案》（TCJA）改变了某些股息除外条款。以前，持有另一家公司不到五分之一股份的公司可以扣除70%的股息。如果一家公司拥有公司80%的股份，它可以扣除75%的股息。拥有另一家公司80%以上股份的公司有资格扣除所有股息。

从2018年1月1日开始，新税制将股息扣除标准从70%下调至50%。它还降低了80%的股息收入扣除到65%，这适用于公司的股息至少有20%的股票拥有的收件人公司。

新税法还取代了最高税率为35%的分级公司税率计划，所有C类公司的税率均为21%。考虑到这一点，减少的除外责任和较低的税率将有可能导致大致相同的实际应缴股息所收到的税款。

较低的税率可能会鼓励更多的企业按公司分类经营，特别是那些不打算向现有股东发放股息的企业。以前，合伙制企业比C类企业有税率优势，但新的税收方案减轻了这种优势，特别是如果转移收入的扣除范围有限或完全没有。

股息排除的好处

股息除外条款使公司受益匪浅，因为它可以防止公司招致双重征税；支付股息税，然后支付利润税，包括股息价值。

因此，这种排除使得公司可以用额外的资金来改善其财务状况，从而提高其股票对股东的价值。公司可以将多余的现金用于投资、扩大增长或改善当前运营。

如果一家公司正在考虑为任何与业务有关的活动提供债务融资，那么从排除股息中获得的额外现金可能会使这种融资变得不必要，从而避免债务负担和利息支付。