什么是资本增值基金(a capital appreciation fund)？

资本增值，又称资本利得，是指投资价值的增加。资本增值基金是一种主要通过投资高增长和高价值股票来增加资产价值的基金。这些基金也可以称为进取型增长基金、资本机会基金或资本收益基金。

了解资本增值基金

资本增值基金是一个很好的选择，投资者愿意承担一些额外的风险，为潜在的利益高于平均水平的市场回报。它们通常吸引激进的投资者。投资策略可以广泛涵盖整个基金类别；然而，大多数基金主要投资于价值和积极增长的股票。这些基金的投资持有量通常比激进的成长型股票基金更为温和，投资于具有成长性和价值的长期和短期收益。这些基金非常适合寻求股票市场配置的中等投资者，因为他们通常从广阔的市场股票领域进行投资。它们还可以提供持续的股票市场敞口，并随着时间的推移实现稳定的资本增值。因此，对于投资组合的中等至激进部分，它们可以是一个良好的长期核心持有。

关键要点

• 资本增值基金是指投资于预期大幅升值的高增长和高价值股票等资产的基金。
• 资本增值基金风险较高，但回报率通常高于平均水平。
• 资本增值基金主要投资于股票，如成长股和积极成长股。
• 这些基金还用价值股和保守的投资选择来平衡投资组合。

资本增值基金策略

顾名思义，资本增值基金通过投资于他们认为股价正在升值的公司，为股东带来价值。因此，它们对股票的权重很大。他们通常积极押注于成长股，同时也用价值股和保本的保守投资组合来平衡投资组合。以资本增值为主要目标，这些基金通常有一个广泛的股权投资领域。多数情况下，投资将针对全球特定地区，众多基金投资于美国股市。

资本增值基金风险

资本增值基金通常比被动指数投资和标准价值股票基金具有更高的风险特征。它们通过积极的管理提供了高于平均水平的市场回报的潜力以及多样化的好处。这使投资者能够进行广泛的股权投资。这些基金可以有广泛的授权和灵活的投资目标，这可能需要投资者进行额外的尽职调查。

资本增值基金实例

投资市场上有大量的资本增值基金。贝莱德的资本增值基金提供全球最大投资管理公司之一的管理。

贝莱德资本增值基金

贝莱德资本增值基金投资于美国成长股，同时寻求增长与风险的平衡。该基金以罗素1000增长指数为基准。截至2019年8月31日，该指数表现优于罗素1000增长指数，年初至今回报率为4.54%。