什么是统一基金(a unitized fund)？

统一基金是一种投资基金结构，它使用集合资金进行投资，并为投资者单独报告单位价值。池中的资产按照特定目标管理，通常集中在一只股票上。向投资者提供其部分投资的每日统一价值。

统一股票基金提高了员工持股计划（如员工持股计划）中员工股票发行的效率。它们的单价通常可以与公司股票的价格相比较。

关键要点

• 联合基金是一种将多个投资者的资产集中到一个集中投资项目（如一只股票）的方式。
• 为员工提供公司股票的养老金和员工持股计划（esop）通常采用统一的基金结构，以提高管理这些股票的效率。
• 联合基金通常除了集中投资外，还将少量持有现金或其他资产，因此单位价值往往会与实际股份略有不同。
• 英国的保险公司也可以使用统一的基金结构来代表投保人隔离管理的投资。

统一基金如何运作

统一基金通常用于养老金等员工福利计划。雇主可以提供包括公司公开交易股票在内的联合股票基金。这种类型的联合基金通常还包括一些现金。统一基金在管理向投资者提供的公司股票购买计划方面提供了更高的效率。由于基金是由公司股票和一些现金组成，其单位价值将不同于公司股票在市场上的价值。

养老基金也可以使用一种统一的结构，提供固定收益和固定缴款计划之间的可转换投资。参与者可以选择在一个统一的结构中建立个人子账户。这使投资者在计划内转让和交换资产时具有更大的灵活性。

保险统一基金

保险公司也可以使用统一基金。该基金是一种集体投资，投资者可选择与单位挂钩的基金。投资的资金与保险计划的投资有关。在单位挂钩基金中，投资者指定对特定单位挂钩基金的投资，这是更广泛的集体投资的一部分。单位挂钩基金的投资因基金而异，但许多单位挂钩基金的投资是集中管理的。投资者收到关于其个人单位挂钩基金投资的报告，这些投资可能与集体中其他基金的价值不同。

所有基金的总价值综合列报为集体投资的总资产。这些类型的基金通常可以在英国和不列颠群岛的离岸金融中心找到。

统一基金考虑因素

一般来说，投资公司在符合本国证券监管规定的情况下，也可以采用特殊的基金组合结构进行基金管理。总的来说，这种结构可以提高购买基金证券份额的效率。在这种类型的基金中，投资者的资产被集中起来，基金为每个参与者计算一个单位价值。单位价值通常作为投资者的可比价值或个人余额。

统一基金通常是作为主流投资选择的替代品提供的。投资者应仔细研究这类基金的招股说明书，以了解其结构。当管理集中头寸的集合资产时，它们可以提高效率。在其他情况下，它们需要复杂的记录保存，可能包括高昂的管理费用。