什么是一级抵押贷款市场(the primary mortgage market)？

一级抵押贷款市场是借款人可以从一级贷款人处获得抵押贷款的市场。银行、抵押贷款经纪人、抵押贷款银行家和信用合作社都是主要贷款人，是主要抵押贷款市场的一部分。

一级抵押贷款市场如何运作

房主在购买抵押贷款时，可以直接与当地银行联系。对大多数借款人来说，他们不会注意到自己在一级抵押贷款市场进行交易，因为他们会在整个过程中与当地银行的抵押贷款代表进行互动。抵押贷款专业人员将教育借款人有关各种类型的抵押贷款，并报价利率取决于所选择的类型。当地分行通常是签署文件的贷款结算地点。

许多借款人也通过联系抵押贷款银行家或抵押贷款发起人来启动购房程序。发起者和抵押贷款银行家本身不是银行，而是帮助促进交易，并将抵押请求提交给银行以关闭贷款。经纪人将业务交给主要贷款人，因此他们的服务费用由他们承担。另一方面，借款人可以通过让经纪人在附近购物，根据借款人的信用和期望的条件，获得更好的利率。

然而，值得注意的是，消费者金融保护局已经实施了有关赔偿抵押贷款经纪人的规定。在金融危机之前，经纪人可以从借款人和贷款人那里得到补偿。消费者在支付费用时并不知道经纪人是从贷款人那里得到报酬的。此外，经纪人有动机引导消费者购买更昂贵的产品或抵押贷款，有时还会提高利率。自2008年和2009年的经济大萧条以及随之而来的监管措施以来，抵押贷款经纪人的数量一直在下降。

关键要点

• 一级抵押贷款市场是借款人可以从一级贷款人处获得抵押贷款的市场。
• 银行、抵押贷款经纪人、抵押贷款银行家和信用合作社都是主要贷款人，是主要抵押贷款市场的一部分。
• 房主在购买抵押贷款时，可以直接与当地银行联系。

一级抵押贷款市场的好处

在初级抵押贷款市场进行交易的借款人可获得一些好处，其中包括：

关闭成本低

主要贷款人通常是当地拥有的银行，这意味着他们做信用分析和承销过程。承销商审查借款人的财务信息和信用历史，以决定是否延长信贷或拒绝贷款。此外，当地银行在内部准备所有的文书和文件，而不是像一些大型银行那样通过州外的一个集中单位。这样一来，当地银行的手续费就会降低，因为它们的管理费用比大型银行要少。此外，如果抵押贷款经纪人参与寻找银行，还将评估费用。简言之，选择一家当地运营的银行进行一级抵押贷款，可以帮助降低结算成本。

小额首付

通常，房贷首付是购房价格的20%。然而，借款人可以减少贷款，许多主要贷款人提供10%的首付款。

对于中低收入的借款人，联邦住房管理局贷款提供的首付款低至房屋价值的3.5%。联邦住房管理局是联邦住房管理局，它为贷款机构提供保险，使他们能够向低收入借款人发放贷款。

然而，如果首付低于20%，借款人就需要购买私人抵押贷款保险或PMI。采购经理人指数保护银行和贷款人的情况下，借款人违约的抵押贷款。PMI是每月向借款人收取的费用，直到20%的抵押贷款还清为止。

灵活性

由于贷款的发起人通常是当地拥有的银行，因此借款人更有可能与拥有最终决定权的人进行沟通，这在一家国家银行是不可能发生的。如果借款人有独特的财务状况，直接联系可以提供灵活性。

这种灵活性可以包括提供固定利率的15年期与30年期抵押贷款，如果借款人希望尽快还清贷款。15年期抵押贷款的一些优点包括，由于提前还清，总利息费用较少。此外，借款人通常可以协商一个较低的利率，因为有较少的风险，借款人违约，或不偿还贷款，由于财务困难。当然，30年期抵押贷款的一大优势在于，与其他期限相比，30年期抵押贷款的还款期限更长，因此还款额更低。

可调利率抵押贷款是一种灵活的选择，通常提供考虑。ARM贷款通常在一段时间内采用固定利率，然后每年根据贷款人和借款人预先确定的指数进行调整。通常情况下，ARMs会对贷款期限内的利率设置上限，这使得计算和预算您的最高月供变得更容易。

一级抵押贷款市场与二级抵押贷款市场

一级市场由一级贷款人组成。一级贷款机构通常将其发放的贷款作为其投资组合的一部分，并在贷款期限内为其提供服务。然而，发放抵押贷款的银行可以在二级抵押贷款市场**贷款，这是一个投资者可以买卖先前发放的抵押贷款的市场。抵押贷款可以**给另一个贷款人或服务公司，后者负责处理贷款的付款。新贷款人或服务提供商从抵押贷款的费用和利息中获利。

许多抵押贷款是由房利美或联邦国家抵押贷款协会（房利美，或FNMA）购买的。房利美将贷款打包**，作为一种被称为抵押贷款支持证券（MBS）的投资，这种证券与共同基金类似，但包含的是抵押贷款而不是股票。投资者通过持有抵押贷款证券从抵押贷款中赚取利率。

如果你的抵押贷款被**了，请知道这是金融业的一种常见做法。银行有放贷限额，这意味着它们对存款基础的放贷额度有上限。将抵押贷款**给房利美或一家服务提供商，将使房利美的贷款从银行帐簿上消失，从而使其能够发放更多的资金。如果银行不能卖掉他们的抵押贷款，他们将达到他们的贷款上限，将无法提供更多的抵押贷款，这将放缓经济。然而，除非你是一个投资者，希望购买住房抵押贷款证券，你不会处理二级市场。相反，你将与一级抵押贷款市场的银行或经纪人打交道。