什么是罗素微胶囊指数(the russell microcap index)？

Russell Microcap指数由小盘股Russell 2000指数中最小的1000种证券组成，再加上根据其市值和当前指数成员权重组合得出的下1000种最小合格证券。

广义指数旨在呈现一个无偏的最小可交易证券集合，这些证券仍符合交易所上市要求，因此场外交易（OTC）股票和粉单证券被排除在外。

关键要点

• 罗素微型股票指数涵盖了罗素2000年最小的股票，市值在5000万美元到3亿美元之间。
• Russell Microcap指数旨在为各国交易所的Microcap细分市场交易提供一个全面、无偏的晴雨表。 
• 微型股往往比大盘股风险更大，波动更大，但也可以生产出具有高于平均增长潜力的毛坯钻石。

了解russell microcap索引

虽然罗素2000指数是最常被引用的小型股指数，但Microcap指数是一个有价值的工具，可以用来研究小型初创公司（micro caps）的趋势。该指数每年进行一次完全重组，以确保新的和不断增长的股票得到反映，公司继续反映适当的资本化和价值特征。

目前该指数的前五大行业权重分别是金融服务、医疗保健、非必需消费品、耐用消费品和科技。医疗保健（结合制药和生物技术）的名字构成了其10大控股公司中的4家。

Microcap指数仅占美国股市总市值的一小部分。截至2020年10月，该指数市值为28.9亿美元，股票价值中值仅为2.56亿美元。当时排名前十的指数成分如下：

1. Overstock Com Inc（非必需消费品）
2. Digital Turbine Inc（非必需消费品）
3. Sorrento Therapeutics（医疗保健）
4. Workhorse集团公司（industrials）
5. 维维特太阳能公司（非必需消费品）
6. 库拉肿瘤公司（医疗保健）
7. Cryoport公司（工业）
8. 欧文斯美诺公司（医疗保健）
9. Maxar Technologies公司（工业）
10. Seres Therapeutics Inc（医疗保健）

其他罗素微缩指数

除了Microcap指数，罗素保持Microcap增长（持有869股）和Microcap价值指数（持有1058股）。

Russell Microcap增长指数衡量美国股市Microcap增长板块的表现。它包括罗素微卡公司，这些公司被认为相对于罗素领先风格方法所定义的整体市场而言更具增长导向性。同样，罗素微卡价值指数也包括被认为更具价值导向的罗素微卡公司。

投资microcap股票

Microcap股票在美国股市中所占份额不足3%。考虑到流动性和交易量稀少的重大问题，这些规模较小的公司股票很难投资。希望获得该资产类别敞口的投资者可以购买一只交易所交易基金（ETF），该基金复制iShares的罗素Microcap指数（Russell Microcap Index），iShares的股票代码为IWC。

但基准指数本身和iShares基金之间存在着重要的区别。例如，IWC持有约1400只股票，其中10只最大的股票都在医疗保健行业，其次是金融、信息技术、非必需消费品和工业类股票，占据前五大行业权重。