什么是可变年金(variable annuitization)？

可变年金是一种年金选择，投保人收到的收入支付金额将根据年金的投资业绩而变化。可变年金是投保人在合同的年金化阶段可以选择的一种选择，即投保人将年金的累计价值交换为终身或特定年限的定期收入支付流。

关键要点

• 可变年金听起来就像是可变的。支付是基于年金资产的表现。
• 可变年金有更大的利润潜力。然而，在市场低迷时期，支付额将低于固定利率的年金。

了解可变年金

年金的寿命有两个阶段。在积累阶段，投资者将年金加入，在此阶段累积的所有收益免征当期所得税。一旦投保人准备好开始从年金中获得收入，他们可以选择：提取（在临时或系统的基础上）或将合同年金化，并选择固定或可变付款。

在年金化阶段，对于以税后美元购买的年金，每次支付的固定金额被视为原基础的不纳税申报表，余额作为收入征税。或者，通过提取获得的所有年金收入通常作为收入征税，直到所有收入被提取。所有收益提取后，提取是年金原始（已纳税）投资的非纳税回报。对于以税前美元购买的年金，所有收入，无论是通过年金还是从提款中获得的，都应作为普通收入全额征税。

可变年金考虑因素

对投资者来说，选择如何从年金中获得支付可能很困难，而且往往取决于投保人愿意承担的风险与投保人想要的回报金额。选择固定年金意味着无论年金公司的投资组合表现如何，投保人在年金的整个生命周期内，每次定期年金收入支付都将获得相同的金额。可变年金支付的不同之处在于，投保人收到的价值是随着时间的推移而变化的。这是因为支付是基于基础投资组合的表现。

监管顾问的金融业监管局（FINRA）在其网站上表示：“可变年金产品提供的各种功能可能令人困惑。”因此，投资者可能很难理解推荐他们购买什么，尤其是在面对一个收费高昂的销售人员时。在你考虑购买可变年金之前，确保你完全理解它的所有条款。仔细阅读招股说明书。”

FINRA还建议提出以下问题：

• 我的钱要被绑多久？
• 如果我提前从投资中提取资金，是否有退保费用或其他处罚？
• 你会因为**可变年金而获得佣金或任何形式的补偿吗？多少？
• 我的投资可能贬值的风险是什么？
• 所有的费用和开支是多少？

购买年金可以提供一定程度的收入保障，但也可以将资金锁定在可能表现不如预期的特定产品上。销售年金的专业人士通常会根据所售年金的类型和价值获得佣金。可变年金价值与年金所有者选择的被称为子账户的共同基金类工具的业绩挂钩。