尽管投资是一种很好的创收方式，但你的收入可能和其他收入一样需要缴纳所得税。由于许多原因，共同基金是一种受欢迎的投资选择，但在某些情况下，它们实际上会造成巨大的税收负担。由于个人投资者对共同基金的投资活动没有任何控制权，因此确保您的共同基金具有税收效率非常重要。

决定共同基金税收效率的因素有很多，包括交易活动的频率、投资组合中每项投资的寿命以及基金的分配类型。

关键要点

• 周转率较低的共同基金（以及至少一年的资产）按较低的资本利得率征税。
• 有股息分配的共同基金可以带来额外收入，但通常也按较高的普通所得税税率征税。
• 在某些情况下，**或市政债券投资的合格股息和共同基金可以按较低的税率征税，甚至可以免税。

共同基金收入：基础

共同基金的税收效率取决于该基金特有的分配方式。为了避免为其利润缴纳企业所得税，共同基金必须至少每年一次将其所有净收益分配给股东。这种分配分为两类：股息分配或资本利得分配。

股息分配发生在您现有的基金收到分红股票和有息债券的回报时。相反，当基金经理**基金资产以获得净收益时，资本收益分配就产生了。例如，如果该基金向一只股票投资10万美元，然后以11万美元的价格**所有股票，那么10%的利润就被视为资本利得。

共同基金税

根据您的基金持有资产的时间长短，您从共同基金获得的收入可能作为普通收入或资本利得征税。这可能会造成混乱，因为并非所有资本收益分配都按资本收益率征税。

与投资个股不同，资本利得税率的适用与你持有共同基金股份的时间无关，而是与共同基金持有其投资组合中资产的时间长短有关。只有基金持有一年或一年以上的资产收益才按资本利得率而非普通所得税税率征税。同时，股息分配通常按普通所得税税率征税，除非它们被视为合格股息。

基金税率差异

资本利得税率总是低于相应的所得税税率，尽管这两个税率之间的差异可能有所不同。收入低于78750美元的个人无需缴纳任何资本利得税。收入高达434550美元的人需要缴纳15%的资本利得税，而收入超过这个数字的人必须缴纳20%的资本利得税。

例如，假设你赚了80000美元，从股票销售中获得了1000美元的投资收益。如果您持有该投资一年或一年以上，您只需缴纳15%或150美元的税款。如果是短期收益，你必须支付280美元。

按资本利得税率征税的共同基金总是比按普通所得税率征税的共同基金更具税收效率。

税收效率因素：资产周转率

创建一个税收效率更高的共同基金最有效的方法之一就是降低其周转率。基金周转率是指基金买卖证券的频率。全年执行多笔交易的基金具有较高的资产周转率。结果是基金产生的大部分资本收益都是短期收益，也就是说，它们是按照你的普通所得税税率纳税的。

采用买入持有策略并投资于成长股和长期债券的基金通常更具税收效率，因为它们产生的收入按较低的资本利得率计税。当一个基金分配资本收益时，它会给你一份1099-DIV表格，列出长期收益的分配金额。

非常活跃的共同基金也倾向于有更高的费用比率，或基金每年为维持自身并支付管理和运营成本而收取的费用。虽然这不会对你每年的税收产生很大影响，但它会对你的财政造成很大的损失。

税收效率系数：股息

如果你的共同基金投资于支付股息的股票或债券，这些股票或债券支付定期利息，称为息票支付，那么你每年可能会收到一次或多次股息分配。虽然这可能是一个方便的经常性收入来源，好处可能会超过你的税单增加。

大多数股息被视为普通收入，并受您的正常税率。因此，不支付股息的共同基金自然更具税收效率。对于那些投资目标是为了增加财富而不是创造固定收入的人来说，投资于没有分红股票或息票债券的基金是一种节税的明智之举。

中间立场：合格股息

一些投资者认为股息分配是基金所有权的主要好处之一，但仍希望尽可能减轻他们的总税负。幸运的是，一些股息可能被认为是“合格股息”，并受到较低的资本利得税税率。

对于被认为合格的股息，它们必须符合某些标准，包括持有期要求。 合格股息必须由美国或合格的外国公司支付，并在除息日前购买。除息日是指随后购买的股份不符合即将派发的股息的日期。股票必须在该日期前60天开始的121天期限内至少持有60天。

与资本利得一样，你的股息是否合格与你持有共同基金股票的时间无关，而是与基金持有派息股票的时间以及购买股票的时间有关。即使你明天购买一只共同基金的股票，并在下周收到股息分配，该股息在基金中被认为是合格的，因为它符合上述持有要求。

同样，采用买入并持有策略的共同基金更具税收效率，因为它们很可能产生合格股息以及长期收益。分配合格股息的基金在1099-DIV表格中申报，就像长期资本收益一样。

税收效率因素：免税基金

另一种优化节税共同基金的方法是选择包括**或市政债券投资的基金，这些债券产生的利息不需要缴纳联邦所得税。一些基金只投资于这类证券，通常被称为免税基金。

即使您的共同基金不是免税基金，但包含某些此类证券的基金比投资于公司债券的基金更具税收效率，公司债券产生的应纳税利息受您的普通所得税税率的约束。

再深入一点，一些市政债券实际上比其他债券更免税。虽然所有债券都免征联邦所得税，但有些债券仍需缴纳州税和地方税。然而，由居住国**发行的债券可能是三倍免税的，这意味着它们可以免除所有的税收。

如果你想投资共同基金或只是简单地重新评估你目前持有的资产，检查每个基金的投资组合，以确保你的投资不会在纳税时花掉你的钱。为了优化你的共同基金的税收效率，选择低周转率的基金，包括无息股票、零息债券和市政债券。