儘管投資是一種很好的創收方式，但你的收入可能和其他收入一樣需要繳納所得稅。由於許多原因，共同基金是一種受歡迎的投資選擇，但在某些情況下，它們實際上會造成巨大的稅收負擔。由於個人投資者對共同基金的投資活動沒有任何控制權，因此確保您的共同基金具有稅收效率非常重要。

決定共同基金稅收效率的因素有很多，包括交易活動的頻率、投資組閤中每項投資的壽命以及基金的分配型別。

關鍵要點

• 周轉率較低的共同基金（以及至少一年的資產）按較低的資本利得率徵稅。
• 有股息分配的共同基金可以帶來額外收入，但通常也按較高的普通所得稅稅率徵稅。
• 在某些情況下，**或市政債券投資的合格股息和共同基金可以按較低的稅率徵稅，甚至可以免稅。

共同基金收入：基礎

共同基金的稅收效率取決於該基金特有的分配方式。為了避免為其利潤繳納企業所得稅，共同基金必須至少每年一次將其所有凈收益分配給股東。這種分配分為兩類：股息分配或資本利得分配。

股息分配發生在您現有的基金收到分紅股票和有息債券的回報時。相反，當基金經理**基金資產以獲得凈收益時，資本收益分配就產生了。例如，如果該基金向一隻股票投資10萬美元，然後以11萬美元的價格**所有股票，那麼10%的利潤就被視為資本利得。

共同基金稅

根據您的基金持有資產的時間長短，您從共同基金獲得的收入可能作為普通收入或資本利得徵稅。這可能會造成混亂，因為並非所有資本收益分配都按資本收益率徵稅。

與投資個股不同，資本利得稅率的適用與你持有共同基金股份的時間無關，而是與共同基金持有其投資組閤中資產的時間長短有關。只有基金持有一年或一年以上的資產收益才按資本利得率而非普通所得稅稅率徵稅。同時，股息分配通常按普通所得稅稅率徵稅，除非它們被視為合格股息。

基金稅率差異

資本利得稅率總是低於相應的所得稅稅率，儘管這兩個稅率之間的差異可能有所不同。收入低於78750美元的個人無需繳納任何資本利得稅。收入高達434550美元的人需要繳納15%的資本利得稅，而收入超過這個數字的人必須繳納20%的資本利得稅。

例如，假設你賺了80000美元，從股票銷售中獲得了1000美元的投資收益。如果您持有該投資一年或一年以上，您只需繳納15%或150美元的稅款。如果是短期收益，你必須支付280美元。

按資本利得稅率徵稅的共同基金總是比按普通所得稅率徵稅的共同基金更具稅收效率。

稅收效率因素：資產周轉率

建立一個稅收效率更高的共同基金最有效的方法之一就是降低其周轉率。基金周轉率是指基金買賣證券的頻率。全年執行多筆交易的基金具有較高的資產周轉率。結果是基金產生的大部分資本收益都是短期收益，也就是說，它們是按照你的普通所得稅稅率納稅的。

採用買入持有策略並投資於成長股和長期債券的基金通常更具稅收效率，因為它們產生的收入按較低的資本利得率計稅。當一個基金分配資本收益時，它會給你一份1099-DIV表格，列出長期收益的分配金額。

非常活躍的共同基金也傾向於有更高的費用比率，或基金每年為維持自身並支付管理和運營成本而收取的費用。雖然這不會對你每年的稅收產生很大影響，但它會對你的財政造成很大的損失。

稅收效率繫數：股息

如果你的共同基金投資於支付股息的股票或債券，這些股票或債券支付定期利息，稱為息票支付，那麼你每年可能會收到一次或多次股息分配。雖然這可能是一個方便的經常性收入來源，好處可能會超過你的稅單增加。

大多數股息被視為普通收入，並受您的正常稅率。因此，不支付股息的共同基金自然更具稅收效率。對於那些投資目標是為了增加財富而不是創造固定收入的人來說，投資於沒有分紅股票或息票債券的基金是一種節稅的明智之舉。

中間立場：合格股息

一些投資者認為股息分配是基金所有權的主要好處之一，但仍希望盡可能減輕他們的總稅負。幸運的是，一些股息可能被認為是“合格股息”，並受到較低的資本利得稅稅率。

對於被認為合格的股息，它們必須符合某些標準，包括持有期要求。 合格股息必須由美國或合格的外國公司支付，併在除息日前購買。除息日是指隨後購買的股份不符合即將派發的股息的日期。股票必須在該日期前60天開始的121天期限內至少持有60天。

與資本利得一樣，你的股息是否合格與你持有共同基金股票的時間無關，而是與基金持有派息股票的時間以及購買股票的時間有關。即使你明天購買一隻共同基金的股票，併在下週收到股息分配，該股息在基金中被認為是合格的，因為它符合上述持有要求。

同樣，採用買入並持有策略的共同基金更具稅收效率，因為它們很可能產生合格股息以及長期收益。分配合格股息的基金在1099-DIV表格中申報，就像長期資本收益一樣。

稅收效率因素：免稅基金

另一種最佳化節稅共同基金的方法是選擇包括**或市政債券投資的基金，這些債券產生的利息不需要繳納聯邦所得稅。一些基金只投資於這類證券，通常被稱為免稅基金。

即使您的共同基金不是免稅基金，但包含某些此類證券的基金比投資於公司債券的基金更具稅收效率，公司債券產生的應納稅利息受您的普通所得稅稅率的約束。

再深入一點，一些市政債券實際上比其他債券更免稅。雖然所有債券都免徵聯邦所得稅，但有些債券仍需繳納州稅和地方稅。然而，由居住國**發行的債券可能是三倍免稅的，這意味著它們可以免除所有的稅收。

如果你想投資共同基金或只是簡單地重新評估你目前持有的資產，檢查每個基金的投資組合，以確保你的投資不會在納稅時花掉你的錢。為了最佳化你的共同基金的稅收效率，選擇低周轉率的基金，包括無息股票、零息債券和市政債券。