与市场挂钩的定期存单是一种基于股票集合或市场指数（如标准普尔500指数）的回报率的存单；其中一张CD也可以称为指数挂钩CD、股票挂钩CD或MLCD。除了少数例外，与市场挂钩的信用证的本金由联邦存款保险公司（FDIC）投保，最高限额为25万美元。

乍一看，这似乎是一个很好的交易，提供多样化，基于市场的回报，并保护本金。考虑到传统CDs支付的低利率，这笔交易似乎更好。截至2021年2月7日，期限为60个月的传统非巨无霸CD平均只支付了0.32%。

关键要点

• 与市场挂钩的定期存单是一种基于股票集合或市场指数（如标准普尔500指数）的回报率的存单。
• 这些与股票挂钩的CDs可以盈利，但其中许多表现逊于传统CDs。
• 与市场挂钩的CDs有许多缺点，包括提前套现的费用、应作为利息而非资本利得征税的回报以及对收益的限制。

与市场挂钩的cds往往表现不佳

不幸的是，有一些警告。根据《华尔街日报》2016年9月的一项分析，在考虑了费用、限额和其他因素后，与市场挂钩的CDs往往表现逊于传统CDs。 文章分析了自2010年以来发行的147只与市场挂钩的CDs，发现其中62%的CDs表现逊于常规CDs。

此外，其中大约四分之一的人根本没有回报。尽管与市场挂钩的CD比传统的CD能提供更好的回报，但只有了解并考虑到它们的缺点，才应该购买它们。下面是六个潜在的陷阱。

考虑这些风险

1.提前套现处罚

如果你需要在你的信用证到期之前兑现，你可能会付出沉重的罚款。罚款可以抵消所赚的利息。据美国证券交易委员会（SEC）称，在某些情况下，它甚至可能导致本金损失。

2.应纳税利息

虽然您的CD与市场挂钩，但它的回报被视为利息。你可能需要缴纳所得税，而不是股票投资者缴纳的低得多的长期资本利得税。此外，利息必须每年申报一次，即使只在到期时支付。这使得拥有一张与市场挂钩的CD变得更加复杂。考虑将你的与市场挂钩的CD存入一个递延税款账户，如个人退休账户（IRA），以避免缴纳这些年度税款。

如果你购买的是与市场挂钩的CD，那么就要使你的资产多样化，避免高风险投资。注意任何费用，尤其是发生在前端的费用。

3.上限上行潜力

如果股票市场在您的CD期间大幅上涨，您将无法从中获得全部收益。这是因为与市场挂钩的CDs通常有一个回报上限。它们可能只支付市场价格上涨的一个百分比，或者对收益有一个特定的上限。如果上限是任何价格上涨的百分比，则称为“参与率”。如果上限是收益的上限，则称为“利率上限”

4.通话风险

一些与市场挂钩的CD具有通话功能。这一功能允许发行机构（通常是银行）在CD到期前赎回。你的利率是由买入价决定的，它可能比持有到到期时的利率要低。发行人没有义务调用与市场挂钩的CD。

一般来说，当对发行人有利时，就称为投资。如果你的投资被催缴，你可能或可能无法再投资收益在同一收益率。

5.分红不足

与市场挂钩的CD通常没有股息。股息再投资通常不像共同基金那样是一种选择。对一些人来说，缺乏股息再投资是一个重大的不利因素。其他投资者并不关心，更关心的是潜在的利益，如本金保护和保证回报。

6.股市风险

即使你的市场挂钩的CD有保证的回报，净收益可能会低于一个传统的CD如果市场下跌。请记住，一些与市场挂钩的CDs根本没有保证回报。如果你只有本金保障，当市场下跌时，你可能只剩下原来的投资，没有利息。