什么是抵押(collateralization)？

抵押是利用有价值的资产来获得贷款。如果借款人拖欠贷款，贷款人可以扣押资产并**以弥补损失。

资产抵押使贷款人对违约风险有足够的信心。它还帮助一些借款人获得贷款，如果他们有不良的信用记录。抵押贷款的利率通常比无担保贷款低得多。

理解抵押

住房抵押贷款和汽车贷款是抵押贷款的两个常见例子。如果借款人拖欠还款，房屋或汽车可能会被贷款人扣押。

商业贷款的抵押很常见。企业主可以提供设备、财产、股票或债券作为扩大或改善企业所需贷款的担保。

关键要点

• 抵押为贷款人提供了防止贷款违约的担保。
• 因为它大大降低了贷款人的风险，所以抵押贷款的利率要低得多。
• 企业通常使用抵押贷款为扩张和改善项目提供资金。

抵押贷款中可用的本金金额通常基于房地产的评估抵押价值。大多数有担保的贷款人将贷款约70%至90%的抵押品价值。

抵押贷款本质上比非抵押贷款更安全，因此利率通常较低。无抵押贷款包括信用卡和个人贷款。

例如，比较截至2020年3月的抵押贷款和无担保贷款利率：

• 信用等级良好的申请人可获得利率为5%左右的汽车贷款；
• 以3.6%的利率可以获得30年期的固定利率抵押贷款。
• 信用卡平均利率为21.28%。
• 银行个人贷款利率从5%到36%不等。

商业抵押贷款

公司在发行债券时通常会附带抵押品。债券可以用设备和财产等多种资产担保。

保证金买入是活跃投资者使用的一种抵押贷款。抵押品由投资者账户中的资产组成。

该抵押品用于在公司违约的情况下偿还债券发行。如果借款人违约，交易的承销商可以扣押房产，将其**，并将收益用于偿还投资者。

向债券持有人提供的证券水平的提高通常有助于降低债券的利率，从而降低发行人的融资成本。

抵押投资

用有价证券作抵押在投资中很常见。融资融券，也就是说用借来的钱部分买入，是基于抵押品的使用，抵押品包括借款人账户中的其他证券。

如果投资者的账户中有足够的资产，经纪公司将允许该投资者用借来的资金购买证券，并将账户中的资产作为抵押品。如果收购成功，贷款将从收购利润中偿还。如果它赔钱，借款人必须用新的存款或**账户中的资产来偿还贷款。

通常情况下，追加保证金的金额占借款总额的百分比。如果一个投资者借入1000美元，经纪公司将要求25%的贷款，即250美元，作为抵押品。因此，有利润的投资必须增值才能获得正回报。