尽管有人建议在街上有血的时候购买，但这并不是一个富商的功劳，而是创造大量财富的可靠方法。另一个经常被引用的引证，其真正的起源是有争议的是，市场可以保持非理性的时间比你可以保持偿付能力。这表明，在空气中弥漫着恐慌情绪时购买，说起来容易做起来难。

再引用一句陈词滥调é, 抓住一把落下的刀，或者在股票、债券或其他证券价格下跌时投资，都有一定的困难。但有些人有这样做的诀窍。在这篇文章中，我们概述了五位投资者，他们在信贷危机期间进行了大量投资，表现出了非凡的时机，并因此获得了巨大收益。

关键要点

• 2008-09年的金融危机导致市场下跌，抹去了全球数万亿美元的财富。
• 精明的投资者意识到了一个独特的买入机会，许多公司的股票都以大幅折价**。
• 随着市场从大萧条中复苏，这些投资者从他们的果断策略中获得了巨大收益。

危机

如果你不首先处理好金融危机，你就无法真正理解成功投资者的哲学和行动。在随后的大萧条和崩盘的前段时间里发生的事情，仍然印在许多投资者和公司的记忆中。

2007-2008年的金融危机是自1929年股市崩盘以来，全球遭遇的最严重的一次金融危机。2007年，美国次级抵押贷款市场崩溃，给整个市场带来冲击波。这种影响波及全球，甚至导致包括雷曼兄弟在内的几家主要银行倒闭。

恐慌接踵而至，人们认为，如果不**自己的证券，损失会更大。许多投资者看到他们的投资组合价值下降了30%。**导致了最低价格，抹去了投资者在没有危机的情况下通常会获得的任何潜在收益。虽然很多人在抛售，但也有人认为这是一个以大折扣增加市场头寸的机会。

一些投资者认为，大规模抛售是以大幅折价增仓的机会。

沃伦巴菲特

（摄影：Shutterstock）

2008年10月，沃伦•巴菲特（warrenbuffett）在《****》（newyork Times）评论版发表文章，宣称他在信贷危机导致的股市下跌期间购买美国股票。他对街上有血就买的推导是“别人贪的时候怕，别人怕的时候贪”

在信贷危机期间，巴菲特的技术尤其娴熟。他购买了价值50亿美元的高盛（goldmansachs）永久优先股，支付了10%的利率，还包括购买额外高盛股票的认股权证。高盛还可以选择以10%的溢价回购这些证券。这项协议是巴菲特和该行在2008年达成协议时达成的。 该银行最终在2011年回购了这些股票。

巴菲特对通用电气（General Electric）也采取了同样的做法，以10%的利率购买了30亿美元的永久性优先股，并在三年内以10%的溢价赎回。 他还购买了瑞士再保险（swissre Re）和陶氏化学（Dow Chemical）数十亿股可转换优先股，这些股票都需要流动性，才能度过动荡的信贷危机。 因此，巴菲特为自己赚了数十亿美元，但也帮助这些公司和其他美国公司度过了一个极其困难的时期。

约翰保尔森

（图片来源：Adobe Stock）

对冲基金经理保尔森（johnpaulson）在信贷危机期间因对美国房地产市场的惊人押注而声名鹊起。这一及时的赌注使他的公司保尔森公司在危机期间估计损失了150亿美元。 他在2009年迅速转换策略，押注随后的经济复苏，并在美国银行（bankofamerica）建立了数十亿美元的头寸，以及高盛（goldmansachs）大约200万股的股份。 当时，他还大举押注黄金，并在花旗集团（Citigroup）、摩根大通（jpmorgan Chase）和其他一些金融机构进行了大量投资。

鲍尔森2009年的对冲基金总体回报率不错，但他在投资的大银行获得了巨额收益。他在信贷危机期间赢得的声誉也为他和他的公司带来了数十亿的额外资产和丰厚的投资管理费。

杰米戴蒙

（图片来源：Thinkstock）

尽管杰米·迪蒙不是真正的个人投资者，但在信贷危机期间，他利用恐惧来发挥优势，为摩根大通带来巨大收益。金融危机最严重时，戴蒙利用银行资产负债表的力量收购贝尔斯登和华盛顿互惠银行，这两家金融机构因对美国住房的巨额押注而破产。摩根大通以每股10美元收购贝尔斯登，约占其2008年3月初价值的15%。 当年9月，它还收购了华木。收购价也仅占今年早些时候华木价值的一小部分。 从2009年3月的低点来看，摩根大通的股票在10年中增长了两倍多，并使股东及其首席执行官相当富有。

伯南克

（图片来源：***）

像杰米·戴蒙一样，本·伯南克不是个人投资者。但作为美联储（Fed）的负责人，他掌管着对美联储来说是一个至关重要的时期。美联储的行动表面上是为了保护美国和全球金融系统免受崩溃的影响，但面对不确定性，勇敢的行动对美联储和潜在纳税人来说效果很好。

2011年一篇文章详细说明，美联储2010年的利润达到820亿美元。 其中包括购买贝尔斯登、AIG资产的约35亿美元、购买1万亿抵押贷款担保证券（MBS）的450亿美元回报率和持有**债务的260亿美元。美联储的资产负债表比2007年估计的8000亿美元增加了两倍，以吸收金融体系的萧条，但现在情况恢复正常，从利润来看，似乎已经很好地取得了成效。

卡尔·伊坎

（图片来源：Thinkstock）

卡尔·伊坎是另一位传奇式的基金投资者，他在经济低迷时期投资不良证券和资产的成绩斐然。他的专长是收购公司，尤其是赌博公司。过去，他曾在经济困难时期收购了拉斯维加斯的三处博彩地产，并在行业状况好转时以高额利润**。

为了证明伊坎了解市场的波峰和波谷，他在2007年以大约13亿美元的价格**了这三处房产，这是他最初投资的数倍。 在信贷危机期间，他再次开始谈判，并以约1.55亿美元（相当于估计建造该地产成本的4%）的价格获得了破产的枫丹白露在维加斯的房产。 伊坎最终在2017年以近6亿美元的价格将未完工的房产**给了两家投资公司，这是他最初投资的近4倍。

底线

在危机时期保持自己的观点是上述投资者的一个关键区别因素。另一个共同点是与权力的缰绳有着密切的联系，因为这些人大多与民选和任命的**官员和机构保持着密切的关系，这些**官员和机构在他们的职业生涯中，特别是在这一时期，为许多大投资者提供了数万亿美元的福利。摩根大通（JP Morgan）和美联储（Fed）等机构无疑是规模庞大、实力强大的机构，个人投资者不可能指望在自己的投资组合中复制它们，但它们都为如何在市场陷入恐慌时利用市场提供了经验。当更正常的情况恢复时，精明的投资者可以获得可观的收益，而那些能够在随后的经济衰退中重蹈覆辙的投资者最终会变得富有。