什么是现金流承销(cash flow underwriting)？

当保险公司将保险产品定价低于承担预期损失成本所需的保险费率时，可以使用现金流承保作为定价策略。

这一战略的目的是从增加的业务中产生大量的投资资本，而这些业务来自较低的定价。现金流承销是一种高风险的定价策略。

关键要点

• 保险公司将现金流承保作为一种定价策略，当保险产品的定价低于承担预期损失成本所需的保险费率时。
• 一家参与现金流承保的保险公司押注，由于承保的保单数量过多而导致的损失将难以兑现。
• 现金流承销策略的目的是从较低的定价中增加的业务中产生大量的投资资本。
• 现金流承保是一种风险定价策略，在疲软的市场中更为常见，因为疲软的经济使保险客户难以吸引

了解现金流量承销

现金流承保在疲软的市场中更为常见，因为疲软的经济使保险客户难以吸引。为了竞争，保险公司可以降低保费。然而，在某个时刻，保险费将不再涵盖承保保单的预期风险。

例如，一个拥有过时水管和电线的房子的房主希望获得房主保险。这所房子更容易发生火灾或水毁。通常情况下，在所有条件相同的情况下，这样一个结构的年保费将高于一个同等的家庭与更新系统。然而，在竞争激烈的市场中，保险公司可能收取较少的保险费，承担较高的风险，而不是将客户输给竞争对手。

现金流承销中的损失率博弈

一家参与现金流承保的保险公司押注，由于承保的保单数量过多而导致的损失将难以兑现。保险公司拨出一笔准备金来支付保单索赔的责任。准备金的数额是基于对保险人在一段时间内可能面临的损失的预测。准备金可能充足，也可能无法弥补其负债。

保费收入所造成的损失称为损失率，这是评估保险公司健康状况和盈利能力的关键统计数据。如果一家公司每收取160美元保费，就要支付80美元的索赔，那么损失率为50%。

本质上，保险公司追求的是客户数量而不是客户质量。与提供更安全风险的更少、更高的保费不同，该公司将赌注押在许多价格更低、风险更高的保费上。然后将增加的现金流投资于回报率更高的证券。

赌博是指较高的投资回报会弥补定价上的差异，并大概涵盖了不可避免的索赔所带来的较高风险。希望是在一个短期利率不断上升的市场中迅速产生资本。

当保险客户与保险经纪人和代理人打交道时，保险公司的承保人在幕后工作。他们是评估公司可能**的任何潜在保单的风险的专家，从而评估支付的保费。有些风险是精算的，这意味着基于统计和人口统计。

例如，保险公司知道，据统计，21岁的单身**比34岁的已婚**更容易发生车祸。他的汽车保险要贵一些。然而，年龄较大的妇女更容易怀孕，患乳腺癌，或经历其他疾病。因此，她的健康保险将花费更多。