當保險公司將保險產品定價低於承擔預期損失成本所需的保險費率時，可以使用現金流承保作為定價策略。...
什麼是現金流承銷(cash flow underwriting)？
當保險公司將保險產品定價低於承擔預期損失成本所需的保險費率時，可以使用現金流承保作為定價策略。
這一戰略的目的是從增加的業務中產生大量的投資資本，而這些業務來自較低的定價。現金流承銷是一種高風險的定價策略。
關鍵要點
- 保險公司將現金流承保作為一種定價策略，當保險產品的定價低於承擔預期損失成本所需的保險費率時。
- 一家參與現金流承保的保險公司押註，由於承保的保單數量過多而導致的損失將難以兌現。
- 現金流承銷策略的目的是從較低的定價中增加的業務中產生大量的投資資本。
- 現金流承保是一種風險定價策略，在疲軟的市場中更為常見，因為疲軟的經濟使保險客戶難以吸引
瞭解現金流量承銷
現金流承保在疲軟的市場中更為常見，因為疲軟的經濟使保險客戶難以吸引。為了競爭，保險公司可以降低保費。然而，在某個時刻，保險費將不再涵蓋承保保單的預期風險。
例如，一個擁有過時水管和電線的房子的房主希望獲得房主保險。這所房子更容易發生火災或水毀。通常情況下，在所有條件相同的情況下，這樣一個結構的年保費將高於一個同等的家庭與更新系統。然而，在競爭激烈的市場中，保險公司可能收取較少的保險費，承擔較高的風險，而不是將客戶輸給競爭對手。
現金流承銷中的損失率博弈
一家參與現金流承保的保險公司押註，由於承保的保單數量過多而導致的損失將難以兌現。保險公司撥出一筆準備金來支付保單索賠的責任。準備金的數額是基於對保險人在一段時間內可能面臨的損失的預測。準備金可能充足，也可能無法彌補其負債。
保費收入所造成的損失稱為損失率，這是評估保險公司健康狀況和盈利能力的關鍵統計資料。如果一家公司每收取160美元保費，就要支付80美元的索賠，那麼損失率為50%。
本質上，保險公司追求的是客戶數量而不是客戶質量。與提供更安全風險的更少、更高的保費不同，該公司將賭註押在許多價格更低、風險更高的保費上。然後將增加的現金流投資於回報率更高的證券。
賭博是指較高的投資回報會彌補定價上的差異，並大概涵蓋了不可避免的索賠所帶來的較高風險。希望是在一個短期利率不斷上升的市場中迅速產生資本。
當保險客戶與保險經紀人和代理人打交道時，保險公司的承保人在幕後工作。他們是評估公司可能**的任何潛在保單的風險的專家，從而評估支付的保費。有些風險是精算的，這意味著基於統計和人口統計。
例如，保險公司知道，據統計，21歲的單身**比34歲的已婚**更容易發生車禍。他的汽車保險要貴一些。然而，年齡較大的婦女更容易懷孕，患乳腺癌，或經歷其他疾病。因此，她的健康保險將花費更多。
