什么是资本收益分配(a capital gains distribution)？

资本利得分配是指共同基金或交易所买卖基金（ETF）从基金**股票和其他资产的收益中支付一部分。它是投资者在基金交易收益中的份额。

这不是基金整体利润的一部分。基金在一年中可能会获得或亏损，你的余额也会相应地上升或下降。但如果该基金在当年**其任何股票中获得收益，它将向股东分配资本收益。

法律要求共同基金定期向股东分配资本收益。共同基金份额的所有者有权选择以即时支付的形式进行资本收益分配，或将其再投资于额外的基金份额。

资本利得分配将被确定为长期资本利得或短期资本利得，因此应纳税。

真正讨厌纳税的人可能会考虑节税型基金和其他节税型投资。

了解资本收益分配

通常，共同基金或ETF在每年年底进行资本利得分配。分配代表基金经理在整个纳税年度**股票或其他资产的收益。

投资者应记住，从资本收益分配中套现而不是将其再投资于基金实际上是一种退出。它将您在基金中的投资净额减去分配金额。

资本利得分配的税务考虑

共同基金股份持有人须就其所持有的基金所作的资本利得分配缴税，不论该笔款项是否再投资于额外股份。市政债券基金有一个例外，在联邦一级免税，通常在州一级免税。

如果投资者作为IRA、401（k）或其他递延税款退休计划的一部分拥有该基金，则该纳税年度的税款不到期。退休后提取资金时，税款将到期。

如果基金不在退休计划中，则应在该纳税报告期缴纳税款。

现行国税局条例

根据美国国税局现行规定，无论个人持有基金股份的时间有多长，资本利得分配都作为长期资本利得征税。这意味着税率为0%，15%，或20%，取决于个人的普通所得税税率。

那些真正讨厌交税的人可能会考虑看一些节税投资，包括节税基金。节税型基金在其描述中表明了自己的身份。与激进的成长型基金相比，它们买入和卖出股票的频率较低，可能持有一些市政债券基金以获得免税收入。

即使一只基金的总价值在一年中有所下降，也可以进行资本利得分配。也就是说，一只基金可能卖出了一些股价上涨的股票，但这些收益可能会被其他亏损的投资所抵消，甚至被抹去。

关键要点

• 资本利得分配是指投资者在基金**股票和其他资产所得收益中所占的份额。
• 投资者必须为分配支付资本利得税，无论分配是作为现金还是再投资于基金。
• 除非基金是递延税款退休账户的一部分，否则分配税应在该纳税年度到期。

资本利得分配和资产净值

与普通股一样，资本利得和股息的分配会使基金的资产净值（NAV）减少分配的金额。例如，每股资产净值为20美元的基金的基金经理可以向股东支付5美元的分配。这将导致该基金的资产净值下降5至15美元。

尽管这在共同基金的价格表上显示为除息日价格的下跌，但该基金的总回报率并未发生变化。证券的未实现收益决定共同基金在**前的资产净值。