什么是巨灾超额再保险(catastrophe excess reinsurance)？

巨灾超额再保险在发生大规模自然灾害时保护巨灾保险人不受财务损失的影响。

例如，如果一个地区保险公司承保了受风暴潮影响的海岸线60%的财产，它可能会突然受到多个索赔的冲击，这些索赔必须统一支付，否则可能导致保险公司破产。

关键要点

• 巨灾超额再保险是一种再保险，其中再保险人赔偿或补偿分出公司因同时发生多个索赔而造成的损失。
• 例如，自然灾害可能会导致保险公司保单组合中大量保险财产同时受损。
• 保险公司购买巨灾超额再保险，使他们能够支付所欠的所有索赔，并在这种情况下继续经营。

理解巨灾超额再保险

巨灾超额再保险保护保险公司免受大规模巨灾事件所涉及的金融风险。灾难的规模和不可预测性迫使保险公司承担巨大的风险。尽管灾难**件很少发生，但一旦发生，往往会覆盖广阔的地理区域，造成巨大的破坏。当一家保险公司同时遭遇大量索赔时，损失可能会导致其限制新业务或拒绝续保现有保单，从而限制其恢复能力。

保险公司利用再保险将部分风险转移给第三方，以换取保险公司收到的部分保费。再保险有多种形式。例如，超额损失再保险对保险人在灾难发生后将支付的金额设定了一个限额，这在某种程度上类似于常规保险单中的免赔额。如果在合同期限内没有发生导致保险人超出限额的灾难，再保险人只需将保费收入囊中。

在某种程度上，再保险为保险人的潜在损失提供了财务支持，它的存在使保险人自己能够承保更多的保单，从而使承保范围更广、更实惠。

巨灾超额再保险实例

购买再保险保单的公司将其保费分给再保险人。在巨灾超额再保险的情况下，保险人交换保费，以覆盖超过规定阈值的某些百分比的索赔。例如，保险公司可能会为飓风或地震等自然灾害设定100万美元的门槛。假设一场灾难导致了200万美元的索赔。一份涵盖所有超过门槛索赔的再保险合同将支付100万美元。如果一份再保险合同中有50%的索赔额超过了临界值，那么将支付150万美元。虽然再保险可以覆盖超过临界值的一定比例的索赔，但并不构成比例保险，即要求再保险人支付一定比例的索赔，以换取分出给他们的保费比例。回到我们的例子，一场损失了价值80万美元索赔的灾难不会让再保险人付出任何代价。

请注意，与其他类型的再保险不同，巨灾超额再保险保单可能不会对再保险公司必须支付的超额索赔金额设定硬性上限，因此可能会给再保险公司带来比其他类型安排更多的下行风险。